在消费电子行业，2012年第四季度，华为和中兴的智能手机出货量分别位列全球的第三和第五。2013年春季期间，中国大陆的智能机销售情况较好，超出预期。根据笔者春节期间在县级城市中的调研情况来看，中低端智能手机市场在经历2012年的火爆之后，将继续放量增长，横扫前几年“山寨机”的市场，这会成为电子行业2013年的成长主线。智能手机向中大尺寸风格转变，三星电子系列继续反击创新力短期下降的苹果产品，Win8的销售，“谷歌眼镜”的消费者版本的公开，都将引领相关消费电子行业的产品供应、加工企业的发展。

持续看好：顺络电子、康得新、水晶光电、歌尔声学和长信科技！

本人最看好的是顺络电子和水晶光电！

[ 本帖最后由 啃得鸡 于 2013-3-8 12:43 编辑 ]

公司的电感产品作为手机中的被动元器件，与联发科技、高通等全球智能机芯片厂商保持着紧密的合作关系，成为其芯片配套系统方案的推荐片式电感供应商。直接竞争对手为日系大厂，如TDK和村田，位列全球第三。一部智能手机中电感用量超过40只，iPhone中的电感价值超过1.4美元，行业进入壁垒较高，替代难度大。2012年国内中低端智能机的爆发，带动公司业绩于2012年Q3达到了营收和净利润的季度新高，并实现全年52.8%的净利润增长。在度过了2012Q4和2013春季效应之后，“联发科”预计从3月份起芯片出货将回归增长轨道，全年出货量将同比增加100%至2亿套。虽然电感的出货的时间要滞后于智能机芯片的出货时间，但是二者是强烈相关的。在景气度持续的背景下，顺络电子在2013年的高成长值得期待。

受益于蓝玻璃红外截止滤光片(IRCF)的放量，2012年Q3的收入和净利润均创下历史新高。蓝玻璃滤光片从研发到生产大概需要2年时间, 预计2年内难有新进入者，将作为唯一的龙头尽享行业盛宴。产品面向iPhone类高端手机的相机模组，但来自苹果的营收占比不足20%，三星、诺基亚、LG等的多款高端相机上都配备了蓝玻璃片。我们认为在国内消费者对于800万级别以上拍照像素的需求越来越多的背景下，该业务在未来3个季度的高增长逻辑依然清晰。作为单反相机的前置器件之一，单反单电的光学低通滤波器(OLPF)器件主要供应日本的知名相机品牌如佳能、尼康、索尼等，在日元贬值的情况下，将给该业务的营收带来不利影响，这可能是2012Q4业绩不达预期的一个原因。但是我们认为，全球普通相机下滑而单反相机渗透率依然不足，单反单电OLPF产品的增长依然是大概率事件。上述2种业务给公司的业绩增长提供了保证，而随着“谷歌眼镜”的消费者版本上市日期的确定，公司的“微投”产品则会给资本市场带来估值的想象力。