aaa4667708 2015-1-17 23:24
证监会对两融开出重磅罚单 券商股及大盘可能调整
三券商被暂停新开两融 券商股及大盘可能调整
昨天收盘后，证监会通报2014年12月15日至28日对45家证券公司融资类2周的现场检查结果，称目前总体运行平稳，风险相对可控，未发现重大违法违规行为。但部分公司违规为到期融资融券合约展期、向不符合条件的客户融资融券、未按规定及时处分客户担保物、违规为客户与客户之间融资提供便利等。此外，个别证券公司还存在整改不到位、受过处理仍未改正甚至出现新违规等问题。12家券商被点名，最严重的3家被暂停新开两融账户3个月。
“看起来处罚不严重，但这是一个信号。以后两融增速将放缓，券商股或市场短线或将面临调整。”华泰证券一位专家说。
三券商被暂停新开两融
证监会通告，中信证券、海通证券和国泰君安3家违规为到期融资融券合约展期，受过处理仍未改正，且涉及客户数量较多，暂停这3家公司新开融资融券客户信用账户3个月。“目前两融合约最长半年，尽管业界呼吁延期，因为有的两融品种停牌时间长，但还没有正式文件。有时创新擦边球不小心就成了违规。”知情人士认为，这三家均为去年融资大户，暂停三个月新开账户是首次，会有一些影响，尽管目前可开新账户的客户被挖掘得差不多了。但券商将严格守规，杠杆上的牛市难免少了份重要资金来源。
同时，招商证券向不符合条件的客户融资融券，受过处理仍未改正、广发证券在向不符合条件的客户融资融券、违规为到期融资融券合约展期，且涉及客户数量较多，证监会责令这两家公司限期改正；安信证券违规为客户与客户之间融资活动提供便利、中投证券向不符合条件的客户融资融券且涉及客户数量较多，责令这两家公司增加内部合规检查次数； 民生证券、广州证券向不符合条件的客户融资融券，新时代证券、齐鲁证券、银河证券违规为到期融资融券合约展期，对这5家公司警示。“都是不合格客户或违规延期问题。”分析人士认为，接下来两融存量客户面临清理，两融规模增长将放缓。
融资融券门槛50万
新闻发言人邓舸强调，融资融券业务是具有杠杆特征的信用交易业务，风险较高。证券公司应当严格遵守现有监管规定，依法合规经营，严守监管底线，进一步强化投资者适当性管理，不得向证券资产低于50万元的客户融资融券。“下一步，我会将持续加强融资融券等融资类业务的监管，适时再次启动现场检查，加大现场检查和处罚力度。”
“这是给发展迅猛的两融业务套上了紧箍咒。”一家中型券商经纪部负责人说，去年下半年以来由于行情好转，为了吸引客户，一些券商将两融门槛降低到10-20万元，现在开始收紧，看来两融规模1万亿元是个瓶颈。统计数据显示，两融业务2010年开闸当年余额仅128亿元，2013年骤增至3465亿元，2014年进一步加速，截至年底两市余额已达到1.02万亿元，今年来增幅已经放缓，到1月15日不过1.1万亿元。此前市场已经传出证监会检查两融的消息，申万也上调融券费率等，给两融降温。
大股东已减持中信证券
`其实，在挨批之前，中信证劵的大股东就已有动作。中信证券1月16日晚间公告，公司第一大股东中国中信有限公司1月13日至16日通过上交所集中竞价交易系统减持公司共3.48亿股，占公司总股本3.16%。粗略计算套现金额超过110亿元。1月13日至16日，中信证券股价31.69元/股至33.64元/股。大股东四天天天减持，上述减持完成后，中信有限持股比例降至17.14%，仍为公司第一大股东。
融资资金趋理性 券商股短线承压
三家券商新开两融业务账户被暂停 消息已被部分消化
证监会16日对中信证券、海通证券、国泰君安三券商做出暂停新开融资融券账户三个月的措施，招商证券等券商融资业务也受到相应处理。此消息之前已经市场消化一部分，券商股昨天板块整体走势平稳。
分析称，融资资金目前已趋于理性，因此大盘和券商股中长期走势依然被看好。
证监会新闻发言人邓舸16日通报了2014年第四季度证券公司融资类业务的现场检查情况。情况显示，总体运行平稳，风险相对可控。
不过，中信证券、海通证券、国泰君安存在到期合约展期问题，受过处理仍未改正，涉及客户数量众多，因此对其采取暂停新开融资融券账户三个月的措施；招商证券为不符合条件的客户融资融券，违规未到期，责令限期改正的监管措施；安信证券违规为客户之间便利融资等问题，中投证券为不符合客户开展融资融券业务，民生证券、广州证券也存在为不符合规定客户融资融券问题。
邓舸表示，不得向证券资产低于50万元的客户融资融券，下一步证监会将加强对融资类业务的监管，加大现场检查和处罚力度。
融资受限 A股将变慢牛
A股本轮行情启动于今年7月份下旬，沪深300指数累计上涨超过50%，主要源于巨额融资资金的推动。这显然与管理层的意愿相违背。早在去年12月初，证监会已经表示要抽查券商的两融业务，而当时巨量过度融资盘，主要在连续涨停、短期涨幅翻倍的券商股中。所以，消息传出当天券商股集体放量震荡下跌，资金出逃。
而目前，疯狂的融资资金实际上已趋于缓和。非银金融板块本周二融资买入额骤减，导致该板块当天惊现1.89亿元的融资净偿还。有业内人士预计，融资盘平仓还将持续数日，这也在很大程度上缓和A股的涨势。
1月15日，券商股新贵国信证券在上市后首次打开涨停后，临近收盘再度封死涨停，上演连续12涨停壮观。当天，券商股表现不俗。即使是在昨天，券商股似乎也未被三家融资业务被暂停的重大利空所影响，个股股价平稳。
龙头中信遭股东减持
券商股短期震荡或加剧
不过，大部分市场人士认为，证监会重磅出击融资业务的消息对于券商股来说是重大利空，下周一开盘或导致板块大幅波动。
而针对券商板块市值是否存在高估泡沫现象也出现了不同观点。在1月14日国信证券的2015年策略会上，一位私募人士认为，目前券商板块已经透支了未来业绩增长预期，政策也存在不确定性。尽管股票期权等政策推出，但短期对券商业绩提振有限。
而龙头券商也遭遇股东减持。中信证券昨晚公告称，2015年1月13日至16日，第一大股东中国中信有限公司减持中信证券股份合计34813.17万股，占公司总股本的3.16%。
自去年10月以来，中信证券股价累计涨幅已超过150%，在此期间，中信证券的其余股东也相继披露了减持公告。
不过，也有多位券商分析师均认为，从目前创新政策来看，券商未来业绩仍具一定保障空间。
“谈泡沫还比较早，券商板块的整体业绩还是有一定保障。经过短期震荡后，中线行情依然看好。”一家中型券商研究员表示。
证监会发布会其他热点
1。上市公司涉房业务不再由国土部事前审查。
2。支持证券公司进行互联网业务创新。
3。若发现中国南北车存在违法违规将予以查处。
4。明确并购重组法规政策的咨询机制。
5。监管工作将常态化，严厉打击市场失信行为。
6。交易所将制定公司债券发行具体细则。
7。正式发布《公司债券发行与交易管理办法》。
证监会通报券商违规 业内人士称不会造成大利空
证监会新闻发言人邓舸1月16日在发布会上表示，证监会对45家证券公司的融资类业务现场检查结束对相关公司进行了处理，其中，中信、海通、国泰君安存在违规问题，采取暂停融资融券账户三个月的处理，对民生证券和广州证券、齐鲁证券等5家公司采取警示的监管措施。
对此，有专家表示，这会造成投资者恐慌，对股市是一个很大的利空。不过，煜融投资董事长、知名私募经理吴国平对东方财富网表示，大家不必恐慌，不会对市场造成大的利空，相反，下周会加速新热点的诞生。
吴国平表示，这个消息出来肯定会有影响，券商股首当其冲肯定会有冲击，另外融资盘会有一些冲击，对下周盘面肯定会带来一些动荡的冲击，大家会觉得这会不会是一个风暴，但是，这是一种常规动作，本质上也不是说把这个业务取消，过于火爆的时候可能会适当的调节一下，总体而言这个消息对市场整体来说影响也不会太大。
吴国平认为，下周整体上还是震荡上涨格局，下周会加速新热点的诞生，因为原来炒券商，那么现在这个消息出来以后，券商股下周再大涨的概率就不是很大了，如果市场依然维持这种相当的活跃度的话，就必须启动新的热点，这个新的热点就会给市场一个平衡，维持市场震荡上扬的格局，动荡的背后会加速市场新热点的崛起，今天的科技板块走势就不错，资源有色有可能也会表现不错。
吴国平强调，此消息不会对市场造成大的利空，3478点还未攻占下来，3478点攻坚战即将展开。
“当然，3478这个重要关口很难一下子突破，在这个位置会有反复。但行情的大方向是确定向上的，我们要把握好这个大前提。”吴国平说。
交银国际董事总经理兼首席策略师洪灏对东方财富网表示，融资进来的资金还是一个主要的推动股市上涨的动力，三家主要的券商被暂停融资融券三个月，这样新增资金量会减少，同时对市场情绪的打压比较大，尤其对券商股影响比较大。
“如果股市调到3000点，会有新资金进来，因为前波股市涨的太急了，有很多人没赶上，所以如果沪指下调到3000点以下，2800点或2900点，就会有新的资金进来。”洪灏表示。
英大证券首席经济学家李大霄也表示，证监会这次坚决的态度，是把融资融券的风险监控摆在重要的位置。短期来看是过度发挥，但是长期来看是好事情。市场会从狂热转为理性及冷静。规范措施利于投资者及市场更加理性。是一个值得充分重视的信号。 对于证监会的这次决定，短期对券商股会有一定影响，但大家也不必过于恐慌。
罗毅：券商股仍有50%的增长空间 周一现买入机会
证监会新闻发言人邓舸16日在发布会上表示，证监会对45家证券公司的融资类业务现场检查结束，证券公司融资融券业务整体运行平稳，风险相对可控，未发现重大违法违规行为。但部分公司存在一些问题，个别证券公司存在不到位的问题，为进一步规范该项业务开展，对相关公司进行了处理，其中，中信、海通、国泰君安存在违规问题，采取暂停融资融券账户三个月的处理，对民生证券和广州证券、齐鲁证券等5家公司采取警示的监管措施。
华泰证券金融行业首席分析师罗毅表示：中信等三家券商被暂停融资融券账户三个月，民生等五家券商被警示，并不能表明证监会限制两融业务，相反，这对券商的融资融券业务来说，是一次规范，毕竟存在问题的券商只占少数。
对于券商股的影响方面，罗毅认为，此次事件在短期内是利空，券商股在周一会出现回调下跌行情，但这同时也是投资者建仓买入机会。长期来说，此次事件，并不影响券商股走势。券商股在2015年有50%的增长空间。投资者可以选择那些两融业务相对规范的券商个股买入。
李大霄：证监会通报券商违规 短期或打压券商股
证监会新闻发言人邓舸今日在发布会上表示，证监会对45家证券公司的融资类业务现场检查结束对相关公司进行了处理，其中，中信、海通、国泰君安存在违规问题，采取暂停融资融券账户三个月的处理(注：据证监会微博，是暂停新开两融账户三个月)，对民生证券和广州证券、齐鲁证券等5家公司采取警示的监管措施。
针对这个股票市场影响较大的新闻，英大证券首席经济学家李大霄表示证监会这次坚决的态度，是把融资融券的风险监控摆在重要的位置。短期来看是过度发挥，但是长期来看是好事情。市场会从狂热转为理性及冷静。规范措施利于投资者及市场更加理性。是一个值得充分重视的信号。对于证监会的这次决定，短期对券商股会有一定影响，但大家也不必过于恐慌。
当问到对近期股市的看法和未来走势时，他表示持谨慎态度，3400点不是一个买股票的好点位，总体来看这波估值修复的行情已经接近尾声，短期3400点还是存在一些风险的。
洪榕：暂停新开户利空已提前消化 对券商影股响不大
1月16日证监会在对45家证券公司的融资类业务现场检查中，因中信、海通和国泰君安两融违规暂停三家券商新开融资融券账户三个月。业内人士洪榕认为该事件有以下三点影响：
1、过去市场对融资融券业务质疑声音比较大，总觉得其中风险何大拿，通过证监会这次惯例检查，告诉大家融资融券业务很正常，并没有什么大风险，而且证监会发布的文字总体上是偏向正面的。
2、对融资融券业务肯定有影响，但非常有限，因为融资融券业务的规模很大程度上取决于原有的业务，新开融资融业务占比没那么大。这促使券商融资融券业务更合规，对其以后的发展是好事情。
3、暂停新开融资融券业务对中信、海通和招商证券三家公司影响较大，但是从这周这几只个股的走势来看，市场有一定的预期，有提前消化利空的意思，所以对下周股价的影响可能不会那么大，具体情况得看周一的走势了。不过这反而有利于其余券商股，因为他们可以借机加速发展新开融资融券业务。
对于后市的券商股怎么走，他认为，前面券商股涨太快、太急，是非常态，后面可能跟随大盘。但是券商股会更加分化，有的券商股会异军突起，有的券商股则会亦步亦趋。
展望2015年A股行情，洪榕认为，2013年创业板先启动，走了一波行情，2014年大盘启动。那么2015年大盘和创业板有可能是齐步走，也就是普涨行情。
在线客服(1)