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11月7日中证快报

【今日导读】
○油改题材发酵海油工程签下“大单”
○气荒利好煤制气四逻辑寻投资机会
○发力O2O模式喜临门推多渠道营销
○商务部正在制订新的融资租赁政策
○IBM欲收购3D打印概念或再起波澜

【中证头条】

油改题材持续发酵 海油工程签下“大单”
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油改股成为今日市场最大亮点，截至收盘， 广聚能源 、恒基达鑫涨停， 泰山石油 涨逾8%。石油天然气行业的改革是国研中心“383方案”八个重点改革领域之一。自去年以来，能源放开的事例明显增多。

◆中证资讯权威渠道获悉，在苏格兰首席大臣访华期间，海油工程（600583）与全球首个无人海上石油平台设计者Unmanned Production Buoy Limited (UPB，一家苏格兰的科技公司）签署了一项谅解备忘录，有效期10年，总价值最高可达25亿英镑。海油工程将为UPB批量生产外壳/船体和各种组件。首批装置将于2017年完成。

【中证聚焦】

今冬气荒严峻利好煤制气
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随着环保要求的日益严苛，今年冬季北方多省市采暖煤改气的步伐逐步加快，燃气需求陡然增加。中证资讯获悉，今年天然气供应缺口有可能扩大到130亿立方米，这是往年缺口的两倍以上。如果今冬各地出现极寒天气，那么天然气气荒将变得更为严重。

◆煤制气供给侧将成为此次气荒的最大受益者，相关个股将受到市场追捧。从今天的市场表现来看，煤气化（ 000968 ）涨停，成为当仁不让的板块龙头。公司实际控制人晋煤集团是全国最大的煤层气抽采利用企业。

◆国务院发布的大气污染防治计划明确提出，要加大煤制天然气、煤层气供应。煤制天然气技术成熟，大规模产业化可期。在煤制天然气工程领域，中国化学（601117）主导地位明显，目前参与、设计了绝大部分在建煤制天然项目，将成为煤制天然气产业化的最大受益者。东华科技（002140）在现代煤化工的工业化部分环节中具有较强的技术优势。

◆除了煤制气公司外，其他拥有天然气资源的公司以及天然气储存、调峰设备的生产公司也有望从中获益，如广汇能源（600256）、陕天然气（002267）、新疆浩源（002700）等。

◆煤气资源主要分布在新疆、内蒙等地，而需求端主要集中在东部。天然气的输送需要铺设大量管道，金洲管道（002443）、玉龙股份（601028）将因此受益。

【要闻速递】

○据媒体报道，国务院层面关于全国股转系统扩大试点的有关决定已经形成，目前正在进行最后的修改完善工作，或将在11月中旬正式下发。

○11月6日，中国人寿资产管理公司发起设立的首家保险系基金管理公司—国寿安保基金管理有限公司在北京低调挂牌成立。

○据媒体报道，11月6日起，深圳二套房首付比例将调高至七成以上，而上海有个别银行甚至提高了首套和二套房贷款利率。

○据江西省政府网站消息，中央企业入赣投资合作洽谈会今日在赣州举行，81家中央企业应邀参会，与江西省签约项目93个，投资额2214亿元，拉开新一轮央企入赣大幕。

【公司动向】

发力O2O模式 喜临门推进多渠道营销
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喜临门（603008）副总裁俞雷表示，公司已在全国推广O2O营销新模式，未来重心将会放在移动互联网上，不久后便会同微信等合作，目前架构已经基本完成，预计年底前会上线全新的微信服务平台。同时，喜临门还宣布将联手中国医师协会、零点研究咨询集团等启动2014年中国睡眠指数调查。

点评：消费品与互联网合作成为主流趋势。O2O销售模式以及顾客数据统计将对公司未来业绩产生积极影响。

○江中药业（600750）拟耗资不超过2亿元用于回购公司A股股份，回购价格上限为20元每股，较公司最近股价16.02元溢价约25%。公司股票将于11月7日复牌。

○中证资讯调研获悉，登海种业（ 002041 ）的登海605受益于9月份干燥无雨的气候，大田表现十分突出，在新的销售季预订火爆，带动公司前三季度预收款大幅增长66%。年底有望进一步提价。

○海虹控股（ 000503 ）下属子公司广州中公网医疗信息科技有限公司11月6日与中国人民健康保险股份有限公司广东分公司正式签署了战略合作框架协议。

○包钢股份(600010)正在拟议非公开发行股票事宜，主要涉及向包头钢铁(集团)有限责任公司购买相关资产，相关资产包括白云鄂博矿资源综合利用工程项目、包钢集团选矿厂和尾矿库等。

○广汇能源（600256）与壳牌（中国）有限公司就启东LNG接收站项目订立《合作框架协议》，双方将以成立合资公司的方式推进项目进展，拟成立的合资公司股权比例为广汇持有51%、壳牌持有49%。合作将涵盖整个LNG价值链，从LNG的采购、储存到LNG的销售及下游业务的开发。

○五矿稀土（ 000831 ）公告，公司拟以现金方式取得广州建丰五矿稀土有限公司的控股权。五矿稀土集团持有广州建丰75%股权。广州建丰主营中重稀土原矿和稀土富集物的分离、来料加工以及稀土氧化物的生产和销售。

○鑫富药业（ 002019 ）公告，根据国内外维生素市场最新情况以及公司经营情况，从即日起，对D-泛酸钙产品报价提高10%以上。D-泛酸钙是公司的主导产品之一，该产品销售价格波动对公司经营业绩影响较大。

○独一味（002219）以自有资金1.01亿元受让四川华济药业有限公司100%的股权，涉足中药饮片。

○*ST联华（600617）重大资产重组事宜经中国证监会上市公司并购重组审核委员会2013年第34次工作会议审核并获得有条件通过。公司股票自2013年11月7日起复牌。

【产经观察】

商务部正制订新的融资租赁政策
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中证资讯获悉，商务部正制订新的融资租赁政策，包括在天津开展融资租赁出口退税政策试点，在上海自贸区试点项目子公司政策等。此外，全国性融资租赁行业协会目前已正式获批筹集。

点评：关注天津与上海两地的融资租赁概念股：渤海租赁（ 000415 ）和中航投资（600705）。

◆天津渤海租赁主营业务为市政基础设施租赁、电力设施和设备租赁、交通运输基础设施和设备租赁、新能源、清洁能源设施和设备租赁及飞机租赁业务。

◆中航投资是中航工业重要金融平台：控股子公司包括中航证券(57.75%)、中航期货(53.85%)、中航财务(44.50%)、中航租赁(52.50%)，间接控股江南期货(66.67%)和中航蓝景租赁。其中，中航租赁主要从事飞机与运输设备类资产的融资租赁等业务,注册于上海浦东新区陆家嘴金融贸易区,同时在上海自贸区内设有租赁项目子公司。

猪粮比创8个月来新高 关注畜禽养殖板块
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截至11月1日当周，全国猪粮比价为6.84，为8个月以来新高，较3月1日当周的6.14，上涨了11.4%，生猪养殖盈利持续回升。

点评：分析人士认为一方面，随着春节临近，腊肉制作等节日消费将带来需求面利好；另一方面，储备肉的轮库需求也给猪价带来了利好，且华东地区受H7N9事件影响可能会转向猪肉消费。

○据媒体报道，一份《关于日韩农协的考察报告》日前呈送国务院，得到了高层的重视及批示。而近日，国务院副总理汪洋也在浙江上虞考察，实地了解当地农民专业合作、供销合作、信用合作“三位一体”的农村新型合作体系建设。关注农村改革相关概念股如益生股份（002458）、辉隆股份（002556）、圣农发展（002299）、罗牛山（ 000735 ）等。

【市场透视】

IBM收购 3D打印概念或再起波澜
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据美国财经网站Seeking alaph6日报道称，国际IT巨头IBM有意出价每股90美元收购美国3D打印行业龙头3D系统公司(DDD)，较其5日收盘价溢价达30%，该传言推动后者股价收涨6.1%至70.01美元。

点评：有消息称，3D打印正被提升到国家战略层面，工业和信息化部正在酝酿顶层设计和统筹规划，制定支持3D产业发展的专项政策。业内人士认为，在国家重点扶持下，中国3D打印产业将迎来新一轮发展机遇。A股市场相关上市公司主要有大族激光（ 002008 ）、中海达（300177）、光韵达（300227）、海源机械（002529）等。

增仓下行 期指空头信心满满
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股指期货6日尾盘大幅跳水，全线下跌。四合约合计增仓5799手至106612手，持仓量创两个半月以来的最高水平。主力合约IF1311收盘贴水2.77点。

点评：价格创新低、持仓量创新高的背后透露出空头信心满满，而多头选择弃守。

11月8日中证快报

【今日导读】
○北京环球影视城最快将明年一季度开建
○法葡萄产量创十年新低国内葡萄酒受益
○欧菲光完全知识产权纳米银触摸屏量产
○澳柯玛收矿产大地传媒注图书发行资产
○上海自贸区闹“地荒”工业土改迫在眉睫

【中证头条】

北京环球影视城最快明年一季度开建
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中证资讯从权威人士处获悉，已获国务院批复的北京环球影城项目正处于土地规划阶段，这是项目动工建设前的最后一个阶段，由北京市市长亲自负责。据悉，目前相关工作进展顺利，项目预计最快明年一季度有望正式开工建设。

点评：首旅股份（600258）、中国武夷（ 000797 ）、华业地产（600240）在该区域拥有较大规模的土地储备，将受益于环球影城项目建设。

【中证聚焦】

法国葡萄产量创10年新低 国内葡萄酒受益
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据外电报道，今年以来，包括波尔多在内的法国多个葡萄酒产区连续遭受强降雨、强冰雹袭击，葡萄总产量可能会跌至10多年来最低水平，主产区波尔多地区2013年葡萄酒总产量会下跌19％。灾害天气导致葡萄产量与质量双重下降，影响法国葡萄酒的竞争力。

点评：根据统计局数据，2012年我国共计进口葡萄酒42.6万吨，占国内总量的23.6%，其中来自欧盟的占总进口量的大约60%，而欧盟中来自法国的将近50%；因此如果法国葡萄酒竞争力下降，对国内葡萄酒行业将是利好。A股中建议关注中葡股份（600084）、张裕A（ 000869 ）、莫高股份（600543）和通葡股份（600365）等。

【要闻速递】

○欧央行宣布降息25个基点至0.25%；英国央行维持基准利率在0.50%不变，维持量化宽松规模在3750亿英镑不变。

○中金所11月7日发布公告，宣布将于本周五启动沪深300股指期权合约仿真交易。

○11月7日，欧盟委员会发布官方公告，终止对原产于中国的大口径无缝钢管反倾销调查。

○11月7日， 招商地产 召开2013年第二次临时股东大会，每一议案均以超97%的通过率，高票通过了65亿元A股再融资方案，下一步将上报监管机构审核。

○综合媒体报道，中国证券和外汇监管机构最近联合批准博时基金管理公司和嘉实基金管理公司在美国发行和A股挂钩的交易所交易基金(ETF)。

【公司动向】

欧菲光纳米银触摸屏正式量产
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11月7日中午，欧菲光发布公告称，公司完全自主知识产权的纳米银金属网栅透明导电膜触摸屏生产线正式量产，初期产能1.5KK/月。据悉，该产品制作工艺简单、流程短、成本低、柔性好，可完全支持即将到来的柔性显示触控一体化的新型消费电子产业需求。

点评：据悉，公司是国内极少数在薄膜式和玻璃式触摸屏均有深厚积累和大批量出货的厂商，在新一代GF2、G1F（强化玻璃+单层膜）领域也进展顺利。

澳柯玛拟收购有色矿产
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澳柯玛（600336）作为财务型投资者投资1亿元对上海全祥增资，该笔资金将用于收购太平山矿业股权。太平山矿业拥有内蒙古自治区扎鲁特旗水泉矿区铅锌多金属矿采矿权和水泉铜矿勘探探矿权，生产规模为3万吨/年。

大地传媒注入29亿图书发行资产
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大地传媒（ 000719 ）拟向中原出版传媒集团收购下属的图书发行等业务，包括河南省新华书店发行集团100%股权、河南出版对外贸易100%股权、河南人民出版社100%股权、郑州市新华书店100%股权等，交易价格29.58亿元，并募集配套资金不超过9.86亿元。本次交易后，义务教育免费教科书采购供应业务将注入上市公司。

○*ST远洋（601919）11月7日晚间发布公告称，公司于11月7日接到控股股东中国远洋运输（集团）总公司通知，公司执行董事徐敏杰正接受相关部门调查。

○吉艾科技（300309）拟使用首次公开发行股票募集的超募资金约5967万元收购石家庄天元航地石油技术开发有限公司股东所持有的51%股权。天元航地主要经营石油技术开发；泥浆、钻井、定向钻井的技术研发及咨询；钻井、定向钻井施工及技术服务。并涉及页岩气业务。

○新文化 （300336）拟以自有资金600万元通过增资的方式投资上海凯羿影视传播有限公司。凯羿影视目前注册资本为300万元，增资完成后，凯羿影视注册资本为1000万元，其中新文化占注册资本的60%。

○百圆裤业(002640)7日晚间公告，公司拟参与山西省民营银行的设立事宜。

○亚泰集团（600881）子公司吉林亚泰生物药业股份有限公司的申报项目“Vero细胞流感病毒疫苗制备方法”已获得发明专利证书

○恒邦股份（ 002237 ）于近日取得两项实用新型专利，并取得了国家知识产权局颁发的相关专利证书。两项专利名称分别为一种受料仓和一种骤冷塔。

○太极股份（002368）、新华医疗（600587）、中国服装（ 000902 ）重组、增发及并购方案获批，11月8日复牌。

【产经观察】

RFID重要国家标准发布
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中证资讯获悉，RFID电子标签国家标准《信息技术射频识别800/900MHz空中接口协议》日前正式发布。据了解这是国内第一部RFID国家标准。

点评：中国RFID国家标准的确立，一方面可以为业内企业降低专利支出和市场推广成本，另一方面有利于保障国内信息安全，促进国内RFID行业的发展，国内RFID上市公司包括远望谷（ 002161 ）、新大陆（ 000997 ）等。

上海自贸区闹“地荒” 工业土改迫在眉睫
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上海自贸区挂牌一个月，欲在区内开设业务的外国企业蜂拥而至，自贸区土地紧张的问题日益凸显。11月5日，自贸区浦东新区外高保税区GG13-03地块正式开始接受竞买，根据此前区内土地高达91.67%的溢价率成交来看，外高桥此块地块大概率也会溢价成交。

点评：随着上海自贸区内土地供求矛盾的加剧，占比达80%的自贸区工业用地如何转换为商业用地，已成为当务之急。未来一旦土地性质转换得以实施，无疑将给自贸区“地主”带来极大的增值机会。预计拥有相关土地储备的外高桥（600648）、海博股份（600708）及中华企业（600675）有望获得资金青睐。

○据工信部网站消息，工信部今日印发《加快推进碳纤维行业发展行动计划》通知。旨在加快碳纤维及其复合材料产业发展，推动传统材料升级换代，满足国民经济重大工程建设和国防科技工业发展的需要。关注中钢吉炭（ 000928 ）、方大碳素（600516）、博云新材（002297）等。

○根据彭博新能源财经汇编的最新数据，2013年第三季度全球清洁能源投资额为459亿美元，环比二季度减少14%，同比去年三季度减少20%。不过，2013年全球太阳能光伏发电装机容量有望创纪录的新增约36.7吉瓦，由于平均每兆瓦成本大幅下降，新增装机容量投入的资金将低于去年。关注A股太阳能发电公司如中环股份（ 002129 ）。

【市场透视】

净空单逾万手 期指弱势格局难改
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股指期货7日延续弱势，四个合约均小幅下跌。主力合约IF1311净空单从6019手升至7638手，增加1619手，四个合约总的净空单超过1万手，显示空头势力强大。

点评：市场对于资金面紧张的担忧是期指近期连续下跌的一个重要因素。目前空头依然占据着主导地位，短期市场弱势难改。

11月11日中证快报

【今日导读】
○“双十一”物流业将是最大赢家
○第二轮动车招标规模远超第一轮
○康美建中国东盟中药材交易中心
○神州泰岳佳都新太实施资产收购
○可口可乐将在华增加240亿元投资
【中证头条】

“双11”物流业将是大赢家
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近两年来，淘宝系的“双11”战果不断挑战公众的预期，此次“双11”的市场期待依然极高。据悉，淘宝系内部已经制定了今年“双11”的销售目标：淘宝网和天猫在11月11日当天实现300亿元的销售额，并将挑战450亿元的极限目标。

点评：“双11”带来的快件量将达4亿单，物流业有望成为大赢家，可关注亿阳信通（600289）、怡亚通（002183）、中储股份（600787）及飞马国际（002210）等相关公司。

【中证聚焦】

第二轮动车招标启动 规模远超第一轮 ----------
中证资讯获悉，备受业内关注的年内第二轮铁路车辆设备招标近日悄然启动，业内预计总采购规模在560-570亿元左右，远超第一轮。业内人士认为，根据第二轮招标的车型、招标路局等因素综合判断，中国北车有望在此轮招标中成为最大赢家。

◆伴随轨道交通建设复苏，铁路投资有望大规模上调。同时，根据现有里程规划，未来数年内全国高铁、城际、地铁都将迎来通车高峰，带动车辆需求集中释放，其中动车“十二五”末车辆总需求有望达到1200-1400列，投资增速超30%，地铁未来4-5年车辆总需求有望突破1000亿元，年均增速25%-30%。

◆随着车辆需求的集中释放，订单逐步落实，四季度全行业有望迎来业绩拐点，中国北车（601299）、中国南车（601766）及核心零部件供应商如晋西车轴（600495）、永贵电器（300351）等的业绩将呈现显著回升。

【要闻速递】

○美国10月份非农数据高于市场预期，美国环球通视（IHS）预计，如果11月份的就业市场以及其他经济数据能持续向好，美联储年内逐步退出量化宽松的概率将进一步增大。

○中证资讯获悉，目前优先股制度已经经过多次研讨修改，有望于近期最终敲定并发布，发布时间有望早于市场期待已久的新三板规则。

○据中登公司发布的2013年10月份统计月报显示，QFII10月份在沪深两市各新开了7个、10个A股股票账户，至此QFII沪深两市总账户数达到547个。

○10月份，全国居民消费价格总水平(CPI)同比上涨3.2%，创8个月以来新高。

【公司动向】

康美药业拟建中国-东盟中药材交易中心
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康美药业11日公告称，拟投资30亿元在广西玉林市建设中国-东盟康美玉林中药材（香料）交易中心及现代物流仓储项目。

点评：广西地处中国-东盟自由贸易区的中心位置，同时也是中药资源大省，建立中药材交易中心有望巩固康美在中药材生产、加工及贸易的产业龙头地位。

神州泰岳收购大数据公司
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神州泰岳（300002）与关联方启天同信拟共同出资3500万元，收购及增资信合运通。增资完成后，神州泰岳持股85%。信合运通主要为运营商和行业客户提供基于大数据的深度分析和挖掘技术、渠道支撑服务及行业解决方案，在精细化营销和流量经营支撑等方面有着极强的市场竞争力。

佳都新太收购金融智能安防
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佳都新太（600728）拟5278.5万元收购深圳市天盈隆科技有限公司51%股权。天盈隆是一家专注于中国金融安防领域智能化视频监控业务的专业化企业，主要客户包括中国银行、交通银行、中国农业银行、中信银行等金融机构。

○大东南 （002263）公告，公司“年产6,000万平方米锂电池离子隔离膜项目”其中两条生产线已具备试生产条件，并于近日进入投料试生产阶段。

○启源装备（300140）披露设立中外合资脱硝催化剂公司重大进展公告。公司于11月8日与韩国大荣CE株式会社等3家公司正式签署了《启源（西安）大荣环保科技有限公司合资合同》。

○大族激光（002008）10日晚间公告，截至2013年11月8日，公司已出售IPG公司38.01万股股权，交易总价为1.45亿元。本次资产出售扣除相关费用后，将增加公司年度利润约1.24亿元。

○华海药业（600521）大股东陈保华11月7日、11月8日通过二级市场买入的方式增持公司股份131.70万股，买入均价为11.768元，占公司总股本的0.17%。增持后，陈保华持有公司股份2.09亿股，占公司总股本的26.64%。

○针对媒体“债券集合理财沦陷城投债而巨亏40%”的报道，海通证券发布澄清公告表示，目前公司现金流充足，财务状况良好，杠杆率处于较低水平，公司经营一切正常。海通证券同时指，在三季报中已经足额计提负债8822.45万元。

【产经观察】

可口可乐在华增加240亿元投资
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据外媒报道，可口可乐公司日前表示将在2015年到2017年间在中国投资逾40亿美元和修建新工厂。

点评：国内可口可乐产业链或受益，目前国内可口可乐产业链上市公司包括设备提供商达意隆（002209），PET瓶供应商珠海中富（000659）、紫江企业（600210），可乐过滤用活性炭提供商元力股份（300174）等。

○万达集团以1.72亿元人民币在纽约佳士得拍下毕加索的作品《两个小孩》。日前，商务部表示将研究建立中国文物艺术品拍卖指数。此外，随着北京市各类交易所清理整顿结束，文化艺术品交易重新活跃。关注A股艺术品概念股电广传媒（000917）和弘业股份（600128）。

○据《参考消息》11月9日报道，外电称，以可能引发心脏病为由，美国食品和药物管理局(FDA)7日建议禁止在从小甜饼到冷冻比萨饼的各类加工食品中添加人工反式脂肪酸。据悉，棕榈仁油在一些条件下可以替代人工反式脂肪酸。可适当关注A股油脂类加工及贸易公司。

【市场透视】

期指五连阴 空头加大布局
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股指期货主力合约本周连收五阴，全周重挫3.35%。值得关注的是，上周五期指继续下跌，总持仓量激增5513手至11.1万手，创7月来的最高水平，不排除空头加大布局力度的可能。

点评：连续下跌表现出市场对于政策利好预期是否会落地、资金面趋紧以及国际市场拖累等的担忧，短期市场仍面临较大压力。

【一周回顾】

下跌上涨 循环往复
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人总是健忘的。创业板的不断上涨让很多人惊呼所谓成长股的“市梦率”，曾经腰斩的痛楚就忘得一干二净。自贸、土改等题材股活跃，改革红利则被反复提及。现在，市场出现调整，1850点不是底的观点又在煎熬着一些投资者的心。涨涨跌跌是股市最正常不过的事了，2008年那么大的危机都挺过去了，“钱荒”也没有击垮市场，在改革红利还没有真正释放的背景下，调整之后，将是机遇。
本周中证快报继续为投资者挖掘市场热点，其影响力也进一步为市场认可。周一聚焦“国土部考虑将页岩油设为独立矿种”，建议关注页岩气开发相关公司，神开股份、山东墨龙等个股连续大涨。周二聚焦“苹果设备有望‘换代’蓝宝石面板”，重点推荐个股东晶电子第二日涨停。周三聚焦“今冬气荒严峻利好煤制气”，重点推荐个股煤气化涨停，中国化学、东华科技等也实现大涨。需要强调的是，中证快报上述成绩，是在本周大盘弱势调整的大环境下取得的。

11月12日中证快报

【今日导读】
○拆船补贴细则最快本月底将出台
○基金风格骤变动车消费股成新宠
○金亚科技三千万元投资游戏传媒
○深天马定增收购大股东同业资产
○多空一哥同步减仓期指氛围谨慎

【中证头条】

拆船补贴细则最快本月底出台
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中证资讯从中国船东协会相关人士处获悉，为化解航运业过剩产能，拆船补贴细则正在制定中，最快年内将出台。有航运企业业内人士透露，本月底细则就会出台。细则可能规定企业要在拆除旧船的同时造新船才有申请资格。拆船补贴细则将对提前报废老旧船只的企业进行补贴，补贴幅度将起码保证企业拆船过程中不亏损，亦即会对整船拆成废钢以后的差价进行补足。

点评：目前航运板块估值处于底部，多数公司已破净，建议关注老旧船拆解补贴等救助政策加码带来的投资机会。中海集运（601866）、*ST远洋（601919）等干散货运输龙头公司，中国船舶（600150）等造船龙头公司都将获益。

【中证聚焦】

基金风格骤变 动车、消费股成新宠
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近日中证资讯调研了部分基金公司，结果显示，过去几周一些绩优基金经理几乎大幅度减持TMT股票，转而买入中国南车、中国北车。以一家多只基金冲入前20的基金公司为例，旗下基金风格骤变，传媒股持股比例基本为零，空出来的仓位则迅速切入动车、乳业等行业。基金经理表示，跌下来的医药股也有望成新的目标。

◆早在10月27日，中证资讯即提示“中国北车中标重庆轨交100亿BT项目，高铁产品将首次出口东欧”；上周五中证前瞻推送资讯“第二轮动车组招标启动，预计总规模超560亿元”；昨日中证快报聚焦“第二轮动车招标启动，规模远超第一轮”，强调“随着车辆需求的集中释放，订单逐步落实，四季度全行业有望迎来业绩拐点，中国北车、中国南车及核心零部件供应商如晋西车轴、永贵电器等的业绩将呈现显著回升”。今日高铁板块成为市场最大的亮点，永贵电器逼近涨停，其他几只重点提示个股涨幅也都在7%以上。

◆中证资讯获悉，辉煌科技（ 002296 ）正与非洲洽谈铁路信号合作项目。虽然具体数额不便透露，但获取订单是大概率事件。公司同时表示，将加速推进地铁信号产品的研发和销售，主要目标定位于国内二三线城市。公司日前与国电南瑞捆绑中标郑州地铁一号线项目。

【要闻速递】

○央行数据显示，10月M2余额同比增长14.3%；M1同比增长8.9%，与上月末持平，比去年同期高2.8个百分点；M0同比增长8.0%。当月人民币贷款增加5061亿元，同比多增7亿元。

○据《中国日报》报道，中国国资委副主任黄淑和表示，国企主要改革方案将在十八届三中全会结束后宣布。国资委官员此前曾表示，欢迎私有企业和私人投资者收购更多国有企业股份。

○中国农业发展银行投资部总经理田丰透露，农发行于9月29日向人民银行上报了200亿元额度下一轮信贷资产证券化试点的申请，并已于10月12日获得人民银行的同意，并且要求在2014年6月底之前发行完毕。

○中金公司在研究报告中称，2014年是改革的一年，改革是激浊扬清的过程，短期对总需求不一定是正面的拉动，结构改善是最大的看点。该行预计2014年中国经济增长目标将下调到7%。

【公司动向】

海格通信获1.52亿元导航通信订单
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海格通信（ 002465 ）公告，近日收到与国防机构客户签订的订货合同，总金额为1.52亿元，投向卫星通信、北斗终端、通信系统等项目。合同金额约占公司最近一个经审计会计年度营业总收入的12.60%。

点评：公司卫星通信产品首次在国防机构用户市场取得了批量订货，卫星通信作为公司重点培植和发展的核心业务之一，已经取得了实质性的市场突破，有望成为公司新的经济增长点。

金亚科技3000万投游戏传媒
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金亚科技（300028）全资子公司金亚软件拟向鸣鹤鸣和投资3000万元，占增资后的总股本35%，为鸣鹤鸣和第二大股东。鸣鹤鸣和是一家从事游戏视频节目制作、电子竞技赛事举办、游戏网站平台运营、游戏明星包装与商业开发的综合性游戏传媒公司，与国内仅有的两家游戏数字频道之一GTV达成战略合作伙伴关系。本次参股可填补公司在牌照及内容聚合上的不足，进入游戏传媒领域。

深天马获股东54亿资产注入
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深天马A（ 000050 ）拟非公开发行4.27亿股，收购大股东持有的同业资产上海光电子和深圳光电子100%股权，上海天马70%股权，武汉天马90%股权，成都天马40%股权，标的资产预估值约为54.16亿元。并募集配套资金不超过18.05亿元。

○凯利泰（300326）拟发行股份并支付现金收购艾迪尔80%股权。通过本次收购，公司业务将进一步扩张至多个骨科医疗器械的主要细分市场。

○同洲电子（ 002052 ）与北方联合拟签署《DVB+OTT项目合作运营协议》及《有线电视数字化整体转换项目合作协议》，双方拟在辽宁省推广发展以多屏互动技术为基础的“DVB+OTT”业务的合作运营。

○春兰股份（600854）拟1000万元增资国电龙源环保泰州有限公司，占其注册资本的10%。这意味着公司在自身空调环保领域之外开始涉足电力环保领域。

○海虹控股 ( 000503 )、双星新材 ( 002585 )、金禾实业 (002597)获大股东或高管增持。

○东风股份 (601515)与上海绿新 ( 002565 )、龙功运共同出资设立的公司已于近日取得了上海市工商行政管理局自由贸易试验区分局颁发的企业营业执照。

【产经观察】

梅州扩区 关注地方土地政策
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日前，国务院正式批准同意梅州市撤销梅县，梅县撤县设区后，梅州市区面积由去年的298平方公里，变为现在的3053平方公里，扩大10倍。据悉，梅州蕉岭县是国务院确定的“全国农村综合改革示范试点单位”之一，此前有媒体报道，梅州蕉岭出台了广东首部农村土地承包经营权流转管理办法。

点评：梅州本地股今日受消息刺激有出色表现。从中央层面看，农村及土地的相关改革政策能否推出并不明确，但最近数月以来各地方性政策时有报道。分析人士认为，对于农村及土地改革的题材，投资者无需试图从高层文件中获取线索，而应自下而上，重点关注地方土地政策的变化，同时积极把握本地股的投资机会。

卫计委未否认将放开生育政策
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据媒体报道，国家卫生计生委11日召开例行新闻发布会，在回应卫计委在未来是否会考虑单独的放开或者全面放开生育政策，新闻发言人毛群安表示，国家卫生计生委组织开展大量的调查研究，研究提出完善生育政策的思路，下一步将认真贯彻落实中央的决策，实施好相关的政策。

点评：此前市场对于生育政策放开已有高度预期，卫计委此番表态，令分析人士猜测新政策可能将在三中全会后出台。继续关注生育政策放开相关个股的市场表现。

新生态补偿标准或提振林业股
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日前，福建省委书记尤权在一次专家座谈会上，就专家提出的生态补偿问题出了一个点子：以森林覆盖率来确定补偿额，这在与会专家中引起积极反响。福建省社科院研究员李鸿阶建议，福建省应尽快出台生态文明建设评价指标体系和生态补偿政策，探索实施林业碳汇交易机制等。

点评：林业股或因此消息得到提振，关注永安林业（ 000663 ）、福建金森（002679）、岳阳林纸（600963）、丰林集团（601996）等。

○双十一淘宝消费再创记录。据统计，前三季度网上销售突破1.3万亿，网络销售已经成为重要销售方式。生意宝（ 002095 ）地处杭州，旗下 中国服装 网致力于打造中国最大品牌服饰卖场，网购数据大爆发将使其价值出现重估。

【市场透视】

多空“一哥”同步减仓 期指谨慎氛围浓厚
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股指期货11日尾盘反弹并小幅收红，总持仓及净空单小幅下降。国泰君安期货、中证期货多空“一哥”同步减仓，说明多空分歧依然较大。

点评：鉴于正在召开的十八届三中全会尚未公布相关政策，因而市场观望情绪难免浓重。后期走势要看近期资金利率变动、政策红利预期能否兑现等因素的综合影响。

11月13日中证快报

【今日导读】
○十八届三中全会改革指引投资方向
○集成电路发展专项扶持计划将出台
○通产丽星坂田基地或面临价值重估
○华策影视收购郭敬明公司部分股权
○成立国家安全委员会关注军工安防

【中证头条】

三中全会改革指引投资方向
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举世瞩目的十八届三中全会12日闭幕。全会审议通过《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》。全会公报指出，要让市场在资源配置中起决定性作用；建立城乡统一的建设用地市场，给予农民更多产权；完善文化体制，健全文化市场体系；实行资源有偿使用制度和生态补偿制度；加快自贸区建设，扩大内陆沿边开放等。

点评：股市上涨的基础仍然是经济增长。目前经济增长的动力，唯有改革。“全面深化改革”的含义还在于，改革要涉及各个行业的诸多方面，包括金改、土改、能源改革、国资国企改革等，上述方面，也将是今后市场行情的主要脉络。

【中证聚焦】

集成电路发展专项扶持计划将出
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中证资讯获悉，目前国家已经确定将出台政策扶持集成电路芯片行业，该计划由工信部主导，目前已经进入攻坚阶段，在四季度方案有望定稿，并送交高层审批，正式发布时间可能稍晚。操作层面上，主要是从国家层面扶持企业加大资金投入。资金扶持的形式上，有可能采取产业投资基金的方式。

◆中证资讯了解到，本次计划将重点在芯片制造、芯片设计、芯片封装和上游生产设备（如晶圆炉）领域展开扶持；从地域上看，本次计划由上海方面在前期提出，上海作为提案方，有可能获得更多的资源支持，从产业上看，芯片产业是资本和高端劳动力密集型行业，规模较大的上市公司有望受益。

◆目前A股中从事芯片和集成电路设计业务的公司主要有上海贝岭（600171）、大唐电信（600198）、同方国芯（ 002049 ）、北京君正（300223）、国民技术（300077）等，从事封装的主要企业包括长电科技（600584）、通富微电（ 002156 ）、华天科技（ 002185 ）等，从事设备制造的包括七星电子（ 002371 ）等。此外，在 港股 上市的中芯国际（0981.HK），作为国内最大的集成电路制造商，有望获得重点支持。

【要闻速递】

○据香港市场消息，恒生银行今日公布将推出人民币合格境外机构投资者(RQFII)交易所买卖基金ETF)，名为“恒生A股行业龙头指数ETF”，为香港首间发行RQFII ETF的本地金融机构。

○周二央行进行90亿元七天期逆回购操作。

○国开行周二上午招标的一年期固息增发债，中标收益率4.9891%，创同类政策性金融债有史以来新高。

【公司动向】

通产丽星：坂田基地面临重估
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近日，通产丽星（ 002243 ）位于坂田的生产基地将整体搬迁，原有厂房及配套设备暂做出租使用。经中证研究中心实地调研发现，通产丽星坂田基地位于深圳梅林关附近，紧邻万科四季花城、第五园等大型社区，周边商住配套齐全，作为生产制造用途的通产丽星厂房与该片区明显不符。

点评：通产丽星坂田基地转作商住开发的可能性较大。通产丽星坂田基地周边楼盘均价已达2-2.5万元/平方米，该地块开发后价值在10亿元-12.5亿元，对公司增值潜力巨大。

华策影视获郭敬明公司股权
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华策影视（300133）与郭敬明及上海最世文化发展有限公司签署战略投资合作框架协议，公司以不超过1.8亿元获得郭敬明持有的最世文化26%股权。郭敬明承诺，最世文化负责制作的由郭敬明个人原创开发、版权改编、个人制作、导演、监制的电影、电视剧、网络剧项目，华策影视享有对上述剧目的优先投资权。

广宇发展注入124亿房地产
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广宇发展（ 000537 ）拟向鲁能集团、鲁能置业、世纪恒美广告公司非公开发行17.31亿股，收购重庆鲁能34.5%股权，宜宾鲁能65%股权，海南三亚湾、海南英大、鲁能亘富100%股权等资产，预估值约为124.84亿元。此举是推动鲁能集团房地产业务整体上市的重要步骤。

○阳光电源（300274）在西宁投资设立“兆瓦级光伏逆变系统项目”公司，从事光伏产业逆变系统产品的研发、生产、销售，项目计划总投资2亿元。

○海螺水泥(600585)、国电电力（600795）获控股股东增持，并均拟继续增持不超过2%的股份。

○文峰股份（601010）决定出资500万元成立南通文峰大世界电子商务有限公司，经营范围为电子商务等。

○伊利股份（600887）与意大利最大乳品企业利斯嘉达公司达成战略合作伙伴关系。

○凤凰传媒（601928）董秘徐云祥向中国证券报记者表示，按照控股股东凤凰出版传媒集团的上市承诺，集团印务资产和影视资产将在12月底前注入上市公司。

○据媒体报道，“双十一”天猫销售火爆，上市公司中，罗莱家纺（ 002293 ）单日销售额排名第二，并且首次突破亿元大关，富安娜（ 002327 ）位居第三。

【产经观察】

中国将建立国家安全委员会 关注军工与安防
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十八届三中全会公报指出，设立国家安全委员会，完善国家安全体制和国家安全战略，确保国家安全。

点评：关注军工板块，具备国家安全、军品上市、国资重组等多重概念。另外，安防板块也可能受到提振。

铁路发展基金有望于近期获批
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据悉，铁路发展基金将于近期获批。资金规模将超过1000亿元，并承接之前的铁路建设资金，铁路建设资金每年的规模在600亿-700亿元左右。

点评：这是铁路投融资改革之后重大举措，将有助于缓解铁路发展建设中资金瓶颈。在起步之初，资金筹集的主要来源仍然以中央财政性资金为主。明后两年，该基金中社会性融资的比例将逐步上升。关注铁路建设板块。

白酒股估值合理 销售势头良好
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据媒体报道，“双十一”酒类销量大增，酒仙网当日销售额达到2.2亿元。初步统计销量排名靠前的包括贵州茅台、 五粮液 、 泸州老窖 等一线名酒品牌及其系列酒。另外，部分区域性名酒今年表现也比较抢眼，如宋河、杜康、伊力特等。

点评：目前茅台、五粮液、泸州老窖等一线白酒库存水平已降低，一批价企稳，估值处于洼地，国资改革等主题将刺激市场对企业经营效率改善的预期，短期概念和销量预期的提升将成板块及部分个股表现的催化剂。

○据新华社报道，随着电商在今年“双十一”促销金额的暴涨，快递企业承接的订单量也取得新突破。国内“三通一达”（申通、圆通、韵达、中通）四大快递企业在11日承接的电商快件订单量均超过1000万件，创下历史新高。尽管双十一已经过去，但电商消费量增长是长期趋势，关注物流板块。

【市场透视】

期指延续反弹 情绪依然谨慎----------
股指期货12日小幅收涨。从中金所公布的席位持仓数据来看，主力合约多方减持5477手，空方减持7106手，空方相对不坚定。

点评：期指收盘总持仓延续回落态势，同时期指尾盘的小幅下滑以及期指贴水幅度的扩大也显示出市场的谨慎情绪。

11月14日中证快报

【今日导读】
○北斗卫星导航系统成国家安全命脉
○三中全会确定土改概念股卷土重来
○长征电气资产收购进军互联网金融
○银基发展定增募资欲投向烯碳产业
○多地将加大油墨环保政策执行力度

【中证头条】

北斗导航系统成国家安全命脉 ----------
十八届三中全会公报指出将设立国家安全委员会，完善国家安全体制和国家安全战略，确保国家安全。受此影响，部分安防概念股冲击涨停。从国家层面来说，北斗导航具有战略意义，建设北斗卫星导航系统，是增强武器效能、维护国家安全的根本命脉。

点评：在国家安全委员会设立之后，对肩负国家安全重任的卫星导航产业来说，原先规划的4000亿产业规模有望扩容，相关上市公司将受益，如北斗星通（002151）、中海达（300177）、华力创通（300045）等。关于“国家安全”概念更详细深度的分析，请见今日“中证投资参考”。

【中证聚焦】

“土改”确定 概念股卷土重来
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十八届三中全会公报提出“要建立公平开放透明的市场规则，完善主要由市场决定价格的机制，建立城乡统一的建设用地市场”。由此可见，土改势在必行，并且落脚点很可能是农村建设用地；同时土改和城乡二元论的破解有望给农村土地市场带来更多的机会。

◆随着“土改”的推进，农业上市公司土地资源价值有望提升。从今天的市场表现来看，经历了一轮打压震荡之后的土地流转题材或将全面卷土重来。相关上市公司建议重点关注海南橡胶（601118）、亚盛集团（600108）、永安林业（000663）、辉隆股份（002556）等。另外，建设用地确权主要是重申“同权同价”问题，未来拥有近郊及工业园区周边农村建设用地的上市公司土地估值提升最为明显。更多关于“土改”的分析请见今日“中证投资参考”。

◆“土改”龙头股海南橡胶（601118）今日涨停。公开交易信息显示，机构携手著名游资席位大肆买入该股。前五大买入席位合计买入金额近2亿元。除一家机构席位外，其他席位分别是长江证券佛山普澜二路营业部、申银万国上海陆家嘴环路营业部、中信证券上海溧阳路营业部和银河证券宁波翠柏路营业部。

◆综合媒体报道，安徽省20个县、区将开展农村综合改革示范试点工作。今后，农村集体建设用地可以通过转让、出租等方式流转，用于工业、商业、旅游和农民住宅小区建设，未来还将建设统一的城乡土地交易市场。

【要闻速递】

○国务院总理李克强11月13日主持召开国务院常务会议，部署深入贯彻党的十八届三中全会精神，要求进一步抓好今年年度改革任务落实，全面深化改革。

○中国人民银行今日表示，将深入研究深化金融领域改革的政策措施，全面贯彻落实三中全会的各项重要决策部署。

○国家发改委今日表示，根据党的十八届三中全会精神，进一步修改完善国家新型城镇化规划及相关政策建议。

○证监会称，目前已有基金公司上报反向基金类产品，证监会作出反馈后已要求基金公司进一步论证。

○财政部数据，1-10月累计，全国财政收入110525亿元，同比增加9493亿元，增长9.4%；全国公共财政支出102040亿元，同比增加9304亿元，增长10%。

【公司动向】

长征电气进军互联网金融
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长征电气（600112）拟3000万元收购国华汇银100%股权并对其增资。根据国华汇银与银联商务签署的协议，公司计划投资1亿元，依托银联商务部署10万台支持手机支付的POS机，以推动小微支付场景下的手机支付。同时，公司计划投资1.5亿元，完成互联网支付、移动支付、预付卡发行和受理、银行卡收单全国性业务平台的建立。

点评：收购完成后，长征电气将将全方位进军互联网金融领域，打造线上多功能金融服务商。

摩恩电气：铝合金电缆产品批量生产 高增长可期
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中证资讯了解到，摩恩电气（002451）引进的国内第一台铝合金电缆导体生产线近期已经开始小批量生产。公司管理层预计，该铝合金电缆产品2014年销售额有望达到1个亿，且未来2-3年将保持倍数增长。另据悉，国家住建部已着手拟定铝合金电缆的使用规范，未来将会在房地产、建筑行业大规模推广。此外，鞍山钢铁、武钢集团都在使用公司的铝合金电缆产品。

点评：之前由于技术问题和历史原因，国内使用的电缆大多数是铜电缆，而在国外，铝合金电缆则占据了主要市场。业内人士预计，即便铝合金电缆在中国占比仅达到国外水平的一半，其市场空间也将达到近3000亿元。

银基发展13亿投烯碳产业
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银基发展（000511）拟非公开发行不超过3.35亿股，募集资金不超过13.20亿元，投入4万吨鳞片石墨改扩建项目、1万吨球形石墨改扩建项目、增资和收购萝北奥星控股权以及奥星能源51%股权等项目。本次非公开发行是公司业务战略转型的重要组成部分。公司今年通过三次投资和资产置换，进入石墨烯碳、稀土活碳、耐火碳等系列烯碳产业，战略转型雏形已经出现。

○上海佳豪（300008）拟通过发行股份和支付现金相结合的方式收购沃金天然气100%股权、捷能运输80%股权。本次收购将使公司获取已成熟运营的5座天然气加气站及天然气经营许可资质，为公司发展天然气水上加注业务扫清了资质许可的障碍。

○亚威股份（002559）与德国徕斯公司分别于2013年11月5日、2013年11月11日先后草签了关于机器人合作项目会谈《备忘录》，公司拟购买徕斯公司部分机器人技术，与徕斯公司成立合资公司生产机器人本机和进行系统自动化集成。

○新华锦（600735）、中源协和（600645）获大股东或实际控制人增持。

○银之杰 (300085)于11月12日收到中国银行集中采购中心的《入围通知书》，确定公司为中国银行“回单自助打印盖章设备”的分包入围单位。

○海印股份（000861）定增申请获证监会受理，地产再融资审核正式开闸。

【产经观察】

巴菲特继续增持透析服务商DaVita
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据外媒报道，巴菲特日前再一次增持了透析服务提供商DaVita的股票；实际上，近两年以来，巴菲特旗下的伯克希尔公司一直在增持该股。最新的监管文件显示，伯克希尔公司现在持有约3510万股DaVita股票，占比16.5%，已经成为该公司最大的股东。

点评：股神向来眼光独到，其再度增持美国最大的肾保健企业，无疑会将市场目光移至这一领域，再加上国内腹透市场有着十倍的增长空间，预计相关企业将获得资金青睐。

多地加大油墨环保政策执行力度
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中证资讯获悉，出于环保考虑，江苏、广东、浙江等地正加不合格油墨企业清理力度。根据发改委颁布的2011版《产业结构调整指导目录》，300吨/年以下的油墨生产总装置（利用高新技术、无污染的除外）和含苯类溶剂型油墨生产列入淘汰类项目。业内人士称，该政策颁布后，执行的情况并不好，现在政府对于环保的重视程度提高，对于相关企业关停工作已经正式开始。

点评：如果全部关停淘汰类产能，国内油墨产能约1/5将被淘汰。相关上市公司包括乐通股份（002319）、天龙集团（300063）、科斯伍德等（300192）。

○工信部11月13发布了《船舶行业规范条件》，旨在进一步加强船舶行业管理，化解产能过剩矛盾，加快结构调整，提升技术水平，促进转型升级，引导船舶工业持续健康发展。A股航运板块今日上午收盘前集体出现异动，继续关注后市表现。

○国务院台办新闻发言人范丽青11月13日在例行新闻发布会上表示，厦门积极从事对台交流工作，如果能争取到设立自由贸易区，作为台办来讲，当然很欢迎。十一届三中全会公报提出加快自由贸易区建设。另据报道，厦门已经成立自贸区申报工作组。厦门本地股今日异动，继续关注后市表现。

【市场透视】

净空单骤升 期指偏空氛围浓厚 ----------
股指期货13日全线大跌，主力合约跌破2300点整数关口。期指前20席位主力净空单达到9886手，较前一交易日增加882手，并且近月合约与远月合约升贴水倒挂。

点评：期指主力合约收盘价跌破2300点整数关口、收盘总持仓及净空单同步回升等信号均表明目前市场处于明显的空头格局，预计市场短期难改弱势。

高送转行情预热 提前布局潜力股----------
临近年末，高送转概念又成为市场关注的热点。一批具有高资本公积、高未分配利润、高增长、小股本的公司开始演绎“黑马”行情。
经过梳理，在综合考量相关指标后，中证资讯认为以三六五网、天银机电、史丹利、科远股份、博雅生物、泰格医药等创业板公司为代表的企业具有较好的高送转预期。

11月15日中证快报

【今日导读】
○成本抬升活性染料价格持续上涨
○政策支持生态文明建设已成共识
○上海医药受益国企改革释放潜力
○航空动力与美通用电气签大合同
○余额宝规模破千亿内蒙君正受益

【中证头条】

H酸价格上行带动活性染料价格持续上涨
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在环保压力持续加大的背景下，国内和印度H酸供应量持续减少，价格不断上涨。10月底染料中间体H酸市场报价已到6.8万元/吨，月环比上涨约15%，带动下游染料价格持续走高。

点评：数据显示近期活性染料价格上涨3000-5000元/吨，超出市场预期，利好自备H酸供应的国内染料龙头浙江龙盛（600352）和闰土股份（002440）。

【中证聚焦】

政策支持 生态文明建设成共识
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十八届三中全会首次提出要健全自然资源资产产权制度和用途管制制度，并重申划定生态保护红线，实行资源有偿使用和生态补偿制度，改革生态环境保护管理体制。据媒体获悉，由发改委牵头制定的关于推进生态文明建设的意见基本制定完毕，有望近期出台。此外，环保部已牵头开展生态红线划定工作，有望2014年完成。业内人士则建议应仿照刚刚成立的国家安全委员会，建立国家生态环境保护协调委员会，或者成立统筹各部门的大环境资源保护部。

◆此前有报道称，全国首个生态文明先行示范区将落户福建，近期有望获批，财税、金融改革和林业改革等诸多政策将先行先试。据报道，这次对福建国家级生态文明先行试验区建设的政策支持力度空前，远超此前的温州金改，可能包括由中央财政设立国家生态文明先行示范专项资金、农村金融改革及森林管护体制改革、国有林场改革试点、林下经济发展试点、森林经营示范区等。

◆生态文明建设已成全社会共识，国家的政策扶持力度也将进一步加大。政策红利将使生态保护相关个股不断活跃，建议关注永安林业（000663）、福建金森（002679）、蒙草抗旱（300355）等相关个股。
◆中国环境与发展国际合作委员会2013年年会11月13日-15日在北京举行。今日国务院总理李克强会见了出席的外方代表并座谈。

【要闻速递】

○证监会主席肖钢称，三中全会明确了资本市场在发展社会主义市场经济中的重要地位和作用，为资本市场改革发展指明了方向，资本市场将迎来新一轮难得的发展机遇。

○财政部周四早间招标的300亿元3个月期国库现金存款中标利率高达6%，创下自2011年9月以来的新高。

○港媒援引知情人士报道，中共十八届三中全会决定向国企征收盈利的30%，拨归有关基金，还富于民。

○光大证券收到中国证监会《行政处罚决定书》，因“乌龙指”事件被罚没款共计5.23亿元。

【公司动向】

上海医药：受益国企改革
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中证资讯调研上海医药（601607）获悉，相对过去，新一任管理层思路的变化主要体现在：一是倾向于有选择性地推进医药工商业业务，而不是全产业链面面俱到；二是对于医疗设备，与上一任完全放弃的思路不同的是，希望有所动作，公司投资管理部也在寻找这方面的标的；三是促进营销体系的改变，近期将有新的人员加入管理团队。

点评：公司营销体系改革、精细化管理的效果将逐步显现，两项费用控制仍有改善空间，明年上半年将是重要的观察窗口。在国资国企改革背景下，公司正在积极研究探索中长期激励方案并与有关部门沟通，有望受益于改革浪潮。

○航空动力 (600893)与美国通用电气公司(简称“GE公司”)就新型民用航空发动机零件的生产签订订单，订单采购总金额1.18亿美元。

○明泰铝业（601677）与南车青岛四方公司签订《合作框架协议》，转型升级并成为后者铝型材和车体用零部件供应商。明泰铝业拟投资参股南车青岛四方在郑州市建设的轨道交通客运装备造修基地；南车青岛四方拟引入明泰铝业作为战略投资者形成多元联合体，开展河南城际铁路和“一站一城”建设与开发。

○雅致股份（002314）拟向南山集团和上海南山发行股份，购买南山地产（分立后）100%股权，以及上海新南山80%股权和南通南山100%股权，目标资产预估值约为42.01亿元。并配套融资14亿元。本次重组实施完成后，房地产开发业务与集成房屋业务将成为公司的两大主营业务。

○*ST大地（002200）拟收购云南洪尧园林绿化工程有限公司66%股权。洪尧园林主要致力于园林绿化工程的设计和施工，同时也拥有较大规模的苗木种植基地，特别在地产景观的绿化方面具有较强的竞争力。

○迪威视讯（300167）签订《蚌埠市智慧城市实训基地建设工程施工合同》，合同总金额为2亿元，约占公司2012年度营业总收入的88.92%。

○华谊兄弟 (300027)董事长王中军今天透露，冯小刚导演的电影《私人定制》将于12月19日上映，该片广告植入已超此前8000万元的记录。

【产经观察】

余额宝规模破千亿元
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天弘基金管理有限公司官方微博11月14日发布博文称，截至2013年11月14日15:00，天弘增利宝货币基金（余额宝）的规模突破1000亿元，用户数近3000万户。据悉，9月底时其规模仅550多亿元。2个月增长近一倍与淘宝双十一密不可分，双十一前夕余额宝的充值抽奖活动为其带来大量增量。

点评：天弘增利宝成为国内基金史上首只规模突破千亿关口的基金，在全球货币基金中排名第51位。天弘基金为内蒙君正（601216）合并报表范围内的参股公司，余额宝规模的迅速增长将令公司收益。

○生意社监测数据显示，丙酮国内企业对外报价由最低点8541.67元/吨（10月7日）上升至目前的8961.67元/吨，上涨幅度为4.92%。蓝星新材(600299)等相关上市公司将受益,该公司主要产品有苯酚、丙酮、环氧树脂、双酚A。

○13日傍晚，BASF宣布VE价格提升15%，VA价格提升10%。美国和欧洲已经上调报价，国内暂停报价，预计明后天会上调。国内相关受益企业有新和成（002001）、浙江医药（600216）、金达威（002626）等。

○工信部网站14日对将申请立项的《电动汽车用半导体集成电路应力试验程序》等6项电子行业标准计划项目予以公示。其中，电动汽车电机控制器用高压电容器选型规范和电动汽车用双向逆变充放电式电机控制器主要起草单位均为比亚迪（002594），电动汽车电机控制器用母线通用规范主要起草单位为江淮汽车（600418）。

【市场透视】

总持仓攀升+贴水 期指反弹动能不足 ----------
股指期货14日小幅反弹，当月合约IF1311险守2300点整数关口。新晋主力合约IF1312合约多方增持10987手，空方增持12621手，空方占据一定的优势。

点评：资金面压力未见明显缓解，信用利差高位运行、期限利差收窄态势未见松动，期指短期内利好空头态势或延续。

11月18日中证快报

【今日导读】
○北京空港区加快对外文化贸易基地建设
○改革深度广度超预期把握脉络细分机会
○金晶科技镀膜玻璃线投产布局建筑节能
○上海钢联与关联方合资设网络支付公司
○游戏机迎来次世代供应链出货潮将到来

【中证头条】

北京空港区加快建设对外文化贸易基地
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中证资讯近日从北京市相关部门了解到，作为全国文化中心，北京将考虑向国家争取更多政策，以国家对外文化贸易基地（北京）为重要平台，加快发展对外文化贸易。据悉，国家对外文化贸易基地（北京）由文化部于2012年3月授牌成立，北京市委、市政府支持建设，基地的运作平台是歌华有线的关联方北京歌华文化发展集团与北京天竺综合保税区管委会。根据规划，国家对外文化贸易基地将在北京天竺综合保税区内以园中园的形式进行建设，投资总额50亿元，预计将于2015年全部建成并投入运营。

点评：基地的建设对歌华有线（600037）、空 港股 份（600463）等公司将带来直接利好。未来在推动文化企业走出去方面，华谊兄弟（300027）、光线传媒（300251）、华录百纳（300291）等总部设在北京的企业有望迎来政策支持。

【中证聚焦】

把握改革脉络 细分投资机会
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《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》相关方面的政策将对股市形成积极影响。随着各项政策陆续的出台实施，A股中相关的板块个股有望再迎炒作契机。

◆主要投资脉络包括国企改革（上海本地国企股）、单独二胎（戴维医疗、贝因美）、丝绸之路（ 国际实业 、新疆城建、曲江文旅）、生态文明（福建金森、 永安林业 ）、土地流转（海南橡胶、亚盛集团、辉隆股份）、民营银行（ 苏宁云商 、金发科技）、食品安全（天瑞仪器、聚光科技）、民办医疗（ 金陵药业 、 开元投资 ）等。更详细深度分析请见今日《中证投资参考》。

◆《决定》明确提出，在推进现有试点基础上，选择若干具备条件地方发展自由贸易园(港)区。由于天津的自贸区方案已经上报国务院，因此一旦自贸区的发展规划公布，天津将再次成为市场的焦点。相关个股建议关注津滨发展（ 000897 ）、天津港（600717）、滨海能源（ 000695 ）等。

【要闻速递】

○习近平指出，全面深化改革领导小组的主要职责是：统一部署全国性重大改革，统筹推进各领域改革，协调各方力量形成推进改革合力，加强督促检查，推动全面落实改革目标任务。

○综合媒体报道，11月16日，国家统计局副局长许宪春在中国经济年会上表示，明后年中国将推行新的GDP核算体系。

○英国路透社发表文章称，周五中国拉开三十年来最大胆的经济社会改革序幕，“改革若落实，中国将迎来翻天覆地的变化。”

○全球生物技术工业组织（BIO）预计中国处方药市场以26%的年复合增长率增长。去年，中国处方药市场规模为480亿美元，预计到2020年达到3150亿美元。

【公司动向】

金晶科技镀膜玻璃投产 布局建筑节能
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金晶科技（600586）公告，近日公司全资子公司北京金晶智慧太阳能材料有限公司LOW-E镀膜玻璃生产线投产，产品成功下线，该生产线具备年产1000万平米的世界领先的LOW-E镀膜玻璃及100万平米超白三银LOW-E玻璃的产能，主要应用于建筑节能领域。

点评：按照《“十二五”建筑节能专项规划》，到“十二五”期末，建筑节能形成1.16亿吨标准煤节能能力。金晶科技生产线的投产有助于提高产能，占领市场。建筑节能领域市场空间巨大，公司有望持续受益。

上海钢联拟设立网络支付公司
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上海钢联（300226）公告，拟与关联方共同出资设立一家支付公司，注册资本1亿元，其中上海钢联拟以货币认缴6080万元，占注册资本的60.8%。新公司拟从事网络支付业务，尚须取得《支付业务许可证》。

点评：公司已在大宗商品电子商务领域积累了独特优势，网络支付作为电子商务的一项服务环节，是公司在电子商务产业链的延伸。

○11月15日，桑德环境 （ 000826 ）与山东省临清市人民政府签署了《临清市生活垃圾处理特许经营协议》，根据国家相关法律法规，临清市政府授予桑德环境特许经营权，特许经营期限为30年（不含建设期）。

○中国石化（600028）15日晚间公告称，公司控股股东中国石油化工集团于2013年11月5日至2013年11月15日期间在二级市场增持了公司A股股份共1.27亿股，占总股本的0.11%。

○人福医药（600079）拟以人民币1.6亿元认购武汉农村商业银行股份有限公司新发行的股份5000万股。

○科达机电(600449)清洁燃 煤气化 系统获环保产品认证。

【产经观察】

游戏机迎来次世代 供应链出货潮到来
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11月15日，索尼的PS4将在北美正式发售，已经沉寂了8年之久的家用游戏机市场正式进入次世代。由于圣诞节的来临，业内预测SONY PS4在今年的出货量将会接近300-400万台，值得注意的是，另一家消费电子巨头微软的次世代游戏主机XBOX ONE也将在本月底发售，今年的销售量有望接近PS4，家用游戏机市场有望被点燃热火。

点评：产业链来看，共达电声（002655）主要供应游戏机的扬声器产品；歌尔声学（002241）有部分游戏机零部件的配套，公司在2012年的增发中有明确的家用游戏机生产项目，可年产2550万套家用电子游戏机配件产品；金龙机电（300032）是微软长期的合作伙伴，将为游戏机的震动手柄供应震动马达。

○国家旅游局副局长吴文学15日表示，国家旅游局日前正式启动中国首部邮轮旅游发展规划的编制工作；将大力培育中国消费者邮轮度假理念。关注A股邮轮制造板块，包括太阳鸟（300123）、新大洲A（ 000571 ）和上海佳豪（300008）。

○美国证交会15日披露的第三季度持仓报告显示，索罗斯基金在第三季度建仓中国网络视频领军企业优酷土豆（NASDAQ:YOKU），买入了62万股股票。此外，高盛第三季度在优酷土豆上的持股增加了近50%，至76万股。统计显示，整个第三季度机构资金净增持1300万股优酷土豆股票。关注A股网络视频类公司如乐视网（300104）、百视通（600637）等。

○日前国家卫计委副主任王培安介绍了坚持计划生育基本国策启动实施“单独二胎”政策细则。他介绍，启动实施单独二胎政策，全国不设统一的时间表，将由各省（区、市）根据实际情况，确定具体时间。但是，各地启动实施的时间不宜间隔得太长。继续关注“二胎”概念股。

【市场透视】

期指多方不坚定 反弹延续性存疑
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股指期货当月合约IF1311本周（11月11日—15日）报收四阳一阴，全周上涨2.10%。尤其是上周五交割日，股指期货全线大涨。但中金所周五公布的席位持仓数据显示，新晋主力合约IF1312多方增持9565手，空方增持11606手，空方力量相对占优。

点评：上周五的长阳行情并未能够使多方占据明显优势，虽然空方力量较先前有所减弱，但减仓上行的背后依然透露出谨慎情绪。此外，多头部分席位不坚定的减仓操作，说明多头内部对于上周五的强势行情能否延续存在分歧。

【一周回顾】

蓝图绘定 把握改革脉络
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在上期的“一周回顾”中我们强调“在改革红利还没有真正释放的背景下，调整之后，将是机遇。”周五大盘绝地反击，收出中阳。尽管仍难言市场就此展开上涨行情，但伴随《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》全文的公布，改革蓝图绘定，市场震荡上行可期。
本周中证快报继续为投资者挖掘市场热点。周日聚焦“第二轮动车招标启动，规模远超第一轮”，激活整个高铁板块，南北车、晋西车轴、永贵电器等重点推荐品种涨幅都在8%以上。周一中证头条“拆船补贴细则最快本月底出台”，带动造船和远洋运输板块走强。周二聚焦“集成电路发展专项扶持计划将出”，以上海贝岭、同方国芯、北京君正等为代表的电子信息股表现突出。周三中证头条“北斗导航系统成国家安全命脉”，卫星导航概念股全线大涨。周四聚焦“政策支持，生态文明建设成共识”，重点推荐的三只个股福建金森涨停，永安林业涨8.33%，蒙草抗旱涨7.54%。

11月19日中证快报

○国资国企改革将依托两重磅措施
○料改革红利将长期、定向、缓释
○新兴铸管溢价增发涉足三大领域
○秦川集团整体上市方案获得批复
○二胎概念或延伸至儿童游乐产业
【中证头条】
股权激励、国资运营公司将成国资国企改革重磅措施
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三中全会规划了国资改革的蓝图。中国证券报记者获悉，实行股权激励与组建国资运营公司将成为新一轮国资国企改革的重点举措，推动国资委角色由管企业向管资本转变，激发国资国企活力。相关职能部门在抓紧研究制定路径图和时间表，在2020年之前取得重大突破。另据悉，国资委正酝酿向民资开放一批重大基础项目。
点评： 国资国企改革或将是未来市场的重要主线之一，目前资金运作国资改革概念的主阵地在上海版块，建议继续关注。此外，中证资讯此前提及的珠海国资改革也可持续跟踪。
【中证聚焦】
改革红利将“长期”“定向”“缓释”
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A股市场连续两个交易日大涨，反映出投资者对于三中全会后改革红利预期越来越乐观。盘面看，近两个交易日凡《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中提到的改革领域均受到了资金的高度关注，包括军工安防、单独二胎、地权改革、国企改革等。今日乐观情绪集中释放于金融板块，券商、保险、银行集体走强，带动指数大涨。
点评：最近两个交易日市场大涨，一方面对是三中全会公报发布次日失望情绪的修复，另一方面也因为资本市场对于改革大方向抱有高度乐观态度。不过，改革进程是“红利”伴随着“阵痛”的过程，改革红利将长期、定向、缓慢地释放，因此即便是做出牛市判断的投资者，也需要对其曲折性和结构性做好充分准备。
◆公开交易信息显示，中信证券今日强势涨停背后不乏机构推手。买入金额最大的前5个席位中，有三家机构，分别买入2.69亿元、2.16亿元和8761.32万元。另外，知名QFII席位瑞银证券上海花园石桥路证券营业部也买入了9040.98万元。
【要闻速递】
○广州11月18日出台楼市调控新政要求，非广州市户籍居民家庭提供个税缴纳证明或社会保险缴纳证明的年限，从之前的1年升至3年；贷款购买第二套住房的家庭，首付款比例调整为不得低于70%。
○综合媒体报道，国内首份银行同业融资业务指导办法，由银监会有关部门起草的《商业银行同业融资管理办法》已成形，并于11月上报银监会决策层，有望在近期获批，并于2014年2月开始执行。
○为遏制产能过剩项目建设，推动产业结构优化升级，国土资源部通知要求严禁为钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶等严重产能过剩行业新增产能项目提供用地空间和配置矿产资源。
○国开行18日在银行间债券市场发行2013年第一期开元铁路专项信贷资产支持证券，金额80亿元。
○国家统计局今日公布10月份70个大中城市住宅销售价格变动情况显示，与去年同月相比，70个大中城市中新建商品住宅价格下降的城市仅温州1个，跌幅为1.5%；上涨的城市有69个，涨幅最高的是上海，为21.4%，北上广深四城市房价涨幅超过两成。
【公司动向】
新兴铸管溢价增发 涉三大领域
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新兴铸管（000778）19日宣布启动公开增发，发行价格为6.25元/股，实际发行数量为5.12亿股，计划融资32亿元，其中大股东新兴际华集团有限公司优先认购8亿元。本次募资用途设定为增资新兴铸管新疆有限公司。募集资金到位后，将推动公司向以铸管为基础，以能源、现代农业、类金融板块为延伸的“1+3”战略转型。
点评：分析认为，本次融资到位后，将改善优化公司财务结构，降低钢铁产品在整体营收中的结构占比。新兴铸管最新收盘价为5.69元，此次增发价较市价溢价近10%。
秦川集团整体上市方案获国资委批复
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秦川发展（000837）11月18日晚公告，秦川集团整体上市方案近日获得国资委的批复。依据整体上市方案，秦川发展要以6.57元/股的价格向大股东秦川集团全体9名股东合计发行股份3.66亿股吸收合并秦川集团。本次注入的秦川集团整体资产合计24亿元，评估增值率104.45%。
点评：秦川集团旗下的机床产业链上的优质资产将全部注入到上市公司，秦川发展也因此有望成为行业内品类最多、技术水平最高、产业链最完整的龙头企业。
○近期中证资讯调研了江南化工（002226），公司的民爆业务已经完成布局，根据公司的股权激励计划，爆破服务业务2015年利润规模超过1亿元，收入规模将达到6.6-10亿元。2014年随着相关合同开始执行，爆破服务进入业绩验证期。
○科大智能（300222）拟非公开发行和现金方式收购永乾机电100%股权，交易作价5.26亿元。永乾机电是国内为数不多的能够提供定制化工业生产智能化综合解决方案的企业之一，是我国浮动移载机械手领域的领军企业，其在工业生产机器人应用方面处于国内先进水平。
○日前华策影视（300133）相关人士表示，在获得《小时代3》和《小时代4》电影版权后，公司有望年底开机拍摄上述影片。
○东富龙（300171）计划以不超4000万元参与建中医疗定向增发并收购建中医疗部分股权。此外，公司拟出资不超过3,500万元，收购典范医疗部分股份并对典范医疗单向增资，收购股权及增资完成后公司将持有典范医疗不低于51%的股权。
○大智慧（601519）拟向子公司莲月网络增资3840万元。增资完成后，莲月网络的注册资本将由200万元增至5000万元，持股比例仍为80%。
○亚太股份（002284）近日收到长安马自达批准的《零件提交保证书》。公司提供的产品均通过了长安马自达的性能测试认可。上述产品通过认证，标志着公司研发的产品成功进入日系中级乘用车领域。
【产经观察】
二胎概念延伸：儿童游乐产业迎黄金十年
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南开大学人口与发展研究所教授原新认为，启动实施单独两孩政策有利于改善日益突出的人口结构问题，今后15年，我国劳动力快速下降，而生育政策调整将使新增人口一定程度上补充劳动年龄人口规模，2030年15-59岁劳动年龄人口数量将从8.75亿增加到8.77亿。超过2000万人口的增加，对A股盘面的直接影响是玩具、奶粉等个股大面积涨停。
点评：从产业链的角度讲，新生儿绝对数的增加，对我国儿童游乐产业的发展将带来推动作用。近年来儿童游乐业发展迅猛，随着经济的发展和新生儿数量的上升，儿童游乐产业将迎来黄金十年。相关个股可关注世茂股份（600823）、宋城股份（300144）和大连圣亚（600593）。
◆国家卫生计生委表示，实施该政策全国不设统一时间表。对此，广东省卫生计生委表示，实施“单独可生二胎”新政，符合人口形势发展变化的需要，也符合人民群众的切身利益，广东将坚决贯彻落实。
○11月19日-22日，由国际电信联盟（ITU）主办的“2013世界电信展”将在泰国曼谷举行。作为“中国国家展团”成员之一，中国移动将在展会上全方位展示TD-LTE在融合、漫游、终端、扩大规模试验等领域的最新进展。4G牌照发放临近，此举也是中移动在4G牌照发放前的造势。大富科技（300134）、武汉凡谷（002194）、中兴通讯（000063）等4G概念股可以持续关注。
○据财政部网站18日消息，为贯彻落实中央关于文化改革发展的战略部署，加快推动文化产业成为国民经济支柱性产业，近日中央财政下拨2013年度文化产业发展专项资金48亿元，比2012年增加41.18%。预计文化消费将维持长期高增速，继续关注A股传媒板块。
【市场透视】
国泰君安期指减多增空
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今日沪深300指数大涨，但一片向好的乐观声音下，国泰君安席位却大幅减持多单3109手，同时增持4373手空单。并且，连续两日上涨之后，主力合约IF1312净空单从昨日的9540手升至10382手。
点评：国君减多增空透露出一丝谨慎信号，市场人士指出，部分参与者对于强势能否持续存在分歧，尽管价格走势凸显强势，但空头加大布局力度，给未来市场走势增添了较大的不确定性。
○美国商品期货交易委员会（CFTC）最新公布的周度持仓报告显示，在截至11月12日的一周内，对冲基金等大型机构投资者持有的美元净多仓位按货币计算金额为136亿美元，创下9月10日当周以来最高，较此前一周几乎翻番，该数据表明市场对美元看涨情绪大幅上升。

11月20日中证快报

【今日导读】
○国务院批准赣州行政区划扩大方案
○申万宏源合并启动将提振券商板块
○华菱星马天然气发动机样机已面世
○中国量子通信深海试验已取得成功
○低价药品目录将出台关注低价中药

【中证头条】
国务院批准江西赣州行政区划扩大方案
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近日国务院批准江西赣州行政区划调整方案，同意撤销县级市南康市，设立赣州市南康区，调整后的赣州市中心城区面积是原城区面积的近5倍。

点评：目前赣州市上市公司有章源钨业（002378）、天音控股（ 000829 ）和刚刚借壳威华股份（002240）的赣州稀土集团，都将受益于赣州行政区划调整后形成的大区域、现代化中心城市的快速发展。此前广东梅县撤县消息刺激本地股票强势走高，关注赣州本地股表现。


【中证聚焦】

申万宏源合并正式启动 关注券商板块
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宏源证券 今日晚间发布公告称，公司与申银万国证券股份有限公司签署了《宏源证券股份有限公司与申银万国证券股份有限公司资产重组之意向书》，双方约定了保密义务并同意共同推进重大资产重组，公司股票将继续停牌。

点评：申万及宏源证券合并事宜取得实质性进展，顺应国资重组大背景，将提振券商股人气。近期全面深化改革预期不断升温，A股市场表现出色，也对券商板块形成有力支持。此外，证监会主席肖钢高调指点资本市场。预计未来券商板块仍将有所表现。

◆证监会主席肖钢19日表示，注册制改革是资本巿场牵一发而动全身的改革，是“牛鼻子”，还权于市场、还权于投资者。


【要闻速递】

○周小川近日表示，央行将放宽人民币汇率波动幅度；在条件成熟时将取消QDII及QFII限制；将降低资产负债表中持有到期的国库券的比例，同时将在银行间市场推动CDS交易；要加快实现人民币资本项目可兑换，逐步允许境外公司在境内发行股票。

○证监会主席肖钢表示，证监会要坚定不移推进注册制改革；目前并没有打算开国际板，当前条件并不成熟。

○中国央行副行长暨外汇局局长易纲表示，中国央行将启动合格境内个人投资者项目；将允许更多海外投资者进入国内市场；将逐步取消存款利率上限。

○商务部将加快推进金融、教育、文化、医疗等服务业领域有序开放，以及进一步放开钢铁、化工、汽车等一般制造业领域的外资准入限制。

○综合媒体报道，银监会或将叫停金融资产交易所的部分金融资产转让交易业务，主要指银行的非标准化债权资产。

○中国平安公开发行A股可转换公司债券已获得中国证监会证监许可，本次共发行人民币260亿元可转债。

○中国铝业副总裁李东光因个人原因接受有关部门调查。李东光已经向公司董事会递交辞呈申请辞去公司副总裁职务并停止履职。


【公司动向】

华菱星马天然气发动机样机已面世
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据悉，华菱星马（600375）天然气样机已经研制成功，目前正在进行台架试验，检测相关参数。该发动机输出功率230-480马力，可以满足公司所有重卡车型。该发动机为天然气专用发动机，有自己独特的内部结构。该发动机对于物流等行业用车有吸引力，比较优势明显。

◆数据显示，10月份重卡行业共计销售各类车辆（含牵引车）6.14万辆，比去年同期的43640辆大幅增长了40.7%。华菱星马前十月累计销售12786辆，同比大幅增长53.6%，增幅在行业中排名第二。

捷顺科技控股捷羿软件 加码智慧社区
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捷顺科技（002609）拟向捷羿软件增资1000万元，增资后公司持有捷羿软件51%股权。捷羿软件深耕卡基应用软件开发领域，可提供IC卡应用、移动支付、银行卡收单、综合支付缴费等解决方案，并具有软硬件系统集成、行业应用云平台和数据中心建设能力。

点评：通过控股捷羿软件，公司的“智慧社区”平台将拥有足够的技术支撑能力进入多个增值业务领域。同时，能够有效支撑公司的“社区金融”发展战略，为公司客户提供更多的软件、金融的服务。

○多家安徽上市公司拟参与设立大江银行，鑫科材料（600255）、精诚铜业（ 002171 ）、鑫龙电器（002298）、神剑股份（002361）拟分别出资1亿元，各占大江银行注册资本的10%。

○嘉麟杰（002486）拟以不超过2845.70万元受让上海皿鎏软件有限公司25.87%的股权，该公司是具有国际水平的专业游戏独立开发商，创始人曾参与《实况足球》的开发。

○美都控股（600175）收购美国Woodbine Acquisition LLC 油田100%股权项目获得美国外国投资委员会审批通过。

○雪人股份（002639）以1600万欧元的价格购买意大利莱富康有关螺杆压缩机及活塞压缩机业务的相关资产。

○威海广泰（ 002111 ）与军方某学院签订《后勤科研项目样机承制合同》，将完成2套大型运输机物资装卸平台的工程样机制造，交易价格782万元。


【产经观察】

中国量子通信深海试验取得成功
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日前据日媒报道，美国曾请求日本协助监听中国海底光缆。业内人士指出，目前防止信息窃听的最有效方法是进行加密。据悉，中国在量子通信领域已经走在世界前列，并在潜艇深海通信领域试验成功。

点评：在十八届三中全会提出设立国家安全委员会的大背景下，预计量子通信将在未来维护国家安全上发挥重要作用，相关概念股有望借机上涨。可关注三维通信（ 002115 ）、综艺股份（600770）和中信国安（ 000839 ）。

低价药品目录将出 关注低价中药
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发改委酝酿出台低价药品目录，上月已将相关征求意见稿以传真形式发给各省价格主管部门。文件显示，890个品种剂型纳入低价药品清单，对这些品种，发改委计划取消原政府制定的最高零售价，改为只限定日使用费用，生产企业可自主定价。市场传闻该目录很快会出台。

点评：低价药目录的药品，不仅享受到价格的保护，生产企业自主定价以后还有提价的空间。相关受益公司中，中新药业（600329）的速效救心丸提价空间有30%。太安堂（002433）的心宝丸价格可翻倍。

○11月18日，中国人民解放军总参谋部和中国民用航空局联合发布了《通用航空飞行任务审批与管理规定》，将于12月1日开始实施。该规定的出台进一步松绑通航飞行管制，改善了通航产业的发展环境，将带动通航运营、制造以及空管通信导航设备等产业链环节及相关公司的发展。建议继续关注威海广泰（002111）、中信海直（ 000099 ）、海特高新（ 002023 ）、川大智胜（002253）等。


【市场透视】

11月前半月融资做多集中于四大方向
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据统计，11月上半月两市中融资净买入额在最近一年来首次大幅增加的股票，股密集分布于医药、军工、环保和高铁设备四个板块中。包括天坛生物、 独一味 、人福医药、双良节能、蒙草抗旱、航天电子、 北斗星通 、中国南车、晋西车轴等。

点评：在近期市场乐观情绪集中释放过后，个股分化的结构性行情有望展开，关注融资买入方向有助于抓住资金在底部布局的主线。

11月21日中证快报

【今日导读】
○新疆基建纺织将受益“丝绸之路”
○关注“对外基建投资”主题机会
○苏宁云商海外研究院于硅谷落户
○软件国产化是国家安全必由之路
○两机构买入中航动控逾五千万元

【中证头条】

新疆基建、纺织有望率先受益“丝绸之路”
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近日国家发展改革委在京召开丝绸之路经济带思路研究座谈会，标志着从国家层面研究丝绸之路经济带发展问题正式启动。而在《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中，明确提出推进丝绸之路经济带、海上丝绸之路的建设，丝绸之路建设上升至国家新一轮改革政策层面。

点评：“丝绸之路”建设将首先拉动新疆的基建投资，同时，纺织业作为就业推动力，也是非常重要的着力点。关注新疆城建（600545）、西部建设（002302）及天山纺织（ 000813 ）。

◆目前疆内本土纺织类上市公司仅天山纺织一家，天山纺织品牌产品一直是亚欧博览会官方选中的代表新疆的特色赠品。公司迁建后，在乌鲁木齐黄金地段留下了7万平方米的土地资源，公司有意将土地用作商业开发。


【中证聚焦】

我国酝酿开发性金融机构 发力对外基建投资
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中国证券报记者获悉，目前我国开发性金融机构已在酝酿中，政策性银行亦正加大对外投资力度，主要侧重投资亚、非、拉美的跨国公路、铁路、机场等基础设施建设。据悉，开发性金融机构已在酝酿中。该机构概念范围有望大于此前倡议筹建的“亚洲基础设施投资银行”，将针对多方位多领域的投融资，具体可能由财政部等部门主导。

点评：在美债收益率低迷的背景下，这将有助于优化外汇储备配置，提高资本回报率。开发性金融机构将会加大对外汇储备的运用力度，届时我国庞大的外汇储备将大有用武之地。关注对外基建主题投资机会，相关个股包括北方国际（ 000065 ）、中工国际（ 002051 ）、中成股份（ 000151 ）、中材国际（600970）等。

◆截至三季度末，国家外汇储备余额为3.66万亿美元,总额再创历史新高，其中三分之一押在了美国国债上。央行行长周小川日前表示，中国将降低持有至到期日的美国国债比例。


【要闻速递】

○李克强主持国务院常务会议，要求整合不动产登记职责、建立不动产统一登记制度。

○张高丽在人民日报撰文称，以经济体制改革为重点全面深化改革。

○发改委主任徐绍史表示，要减少政府定价项目，放开竞争性环节价格。

○央行副行长胡晓炼表示，在条件基本成熟的时候，择机放开存款利率管制。

○深交所总经理宋丽萍表示，军工企业资本化潜力巨大，可通过证券市场实现军民融合。

○根据银行间市场交易商协会日前发布的信息，银行间市场主承销商资格将正式向城商行放开。

○11月20日人民币对美元中间价比前一交易日上涨12个基点报6.1305，再创汇改以来的新高。

○财政部20日发行了年内最后一只10年期国债，本次续发国债中标收益率为4.7121%，创2004年8月以来新高。


【公司动向】

苏宁云商首家海外研究院落户硅谷
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苏宁云商（ 002024 ）美国研发中心暨硅谷研究院于当地时间11月19日正式揭牌。苏宁云商董事长张近东宣布，其全球首家海外研究院开始运行，并计划在纽约、西雅图等地设立承担不同职能的研发机构。

点评：硅谷研究院是苏宁为加速“一体两翼互联网路线图”落地而进行的全球研发布局，苏宁将借此增强互联网时代的IT技术能力，为线上线下融合的O2O模式和开放平台、提升用户体验提供有力支撑。

省广股份拟定增并购雅润文化传播公司
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省广股份公布重组草案。公司拟通过向特定对象非公开发行股份和支付现金相结合的方式，购买上海雅润文化传播有限公司100%的股权，雅润文化100%股权的交易作价为5.7亿元。

点评：雅润文化以买断式经营模式为主，雅润文化以相对较低的价格购进并独家代理了电视台广告时段，而广告时段的销售价格由市场确定，因此雅润文化毛利率比常规代理模式为主的广告公司毛利率高，而省广股份多年来一直致力于提高毛利率，并购雅润文化将进一步提升公司的盈利能力。

○龙宇燃油（603003）控股股东上海龙宇控股有限公司于2013年11月19日通过上交所交易系统增持公司54.4万股，占公司总股本0.0269%。龙宇控股计划在未来 12个月内根据市场情况进行增持，累计增持比例不超过公司总股本的1%（含此次已增持股份在内）。

○康美药业（600518）11月20日晚间公告，亳州华佗国际中药城项目定于2013年11月24日开业。

○ 宗申动力 （601696）作为发起人设立的重庆两江新区宗申小额贷款有限责任公司开业获得批复。宗申动力有关人士表示，宗申小贷最快本周内可以开始营业。

○键桥通讯（002316）拟受让柬埔寨两家公司股权，在柬埔寨境内开拓通信业务和广播电视业务。

○红太阳（ 000525 ）公告称，商务部作出最终裁定，认为原产于印度和日本的进口吡啶存在倾销。公司表示，吡啶为全资子公司的主要产品，该裁定对公司将产生积极影响。


【产经观察】

软件国产化是国家安全必由之路
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十八届三中全会公报指出将设立国家安全委员会，完善国家安全体制和国家安全战略，确保国家安全。随着我国信息化程度的提高，软件国产化已是大势所趋。今年以来IT系统“去IOE”和国产化替代进入加速期。

点评：信息安全问题已经上升到国家安全的高度，建立自主可控的信息安全体系势在必行，信息产品、设备的采购应当尽量采购国产软件，这将令国内厂商长期受益。可关注浪潮软件（600756）、远光软件（ 002063 ）、新世纪（002280）、用友软件（600588）。

500彩票网上调招股价
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据悉，计划11月22日（周五晚）挂牌的500彩票网，因海外投资者认购踊跃，可能会上调IPO发行价，由之前的每份ADS（美国存托股票）9-11美元上调至11-13美元。按照上调后的定价区间计算，500彩票网最多将通过此次IPO筹集7521万美元资金。

点评：此次500彩票网上调定价区间，可能会对国内涉及网络彩票的相关公司带来一定影响，如人民网（603000）、安妮股份（002235）、中体产业（600158）、鸿博股份（002229）等。

○中证资讯从权威渠道了解到，动力电池单体电池国家标准已经制定完成，并提交国家标准委，预计明年年中有望公布实施。目前A股上市公司中从事动力电池业务的主要有比亚迪（002594）、成飞集成（ 002190 ）等，标准的实施对这些企业有望带来利好，可关注。

○2013年11月13日至11月19日，环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格报收565元/吨，比前一报告周期上涨了11元/吨。不仅涨幅刷新了年内新高，而且连续第六周保持“加速”上涨。可以适当关注煤炭板块。

○北京移动将从今日起正式开放4G上网业务。此外，备受关注的中国移动2013年4G网络工程核心网融合设备集采结果出炉。随着4G牌照的临近，相关各方对4G牌照的期待热情也顺势达到高潮。4G相关概念股可继续关注。


【市场透视】

中航动控获两机构买入逾5000万元
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公开交易信息显示，今日中航动控（ 000738 ）买入金额最大的前5名席位中，有两家机构。买入金额分别为3794.38万元和1560.53万元。

点评：受到三中全会决定成立国家安全委员会，军品上市等利好消息刺激，军工股大幅上涨，资金介入深度较大，板块效应强，预计未来具有一定的持续性。

期指尾盘上涨 多头增仓
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期指主力合约IF1312较前一交易日收盘价上涨0.85%，持仓数据显示，前20名多头席位合计增仓1676手，而前20名空头席位仅增持了100手，净空持仓下降至7842手。

点评：指数上行伴随多头增仓，市场人士认为短期仍将延续乐观走势。预计十八届三中全会的政策细则将继续支撑期指多头，但投资者也需谨防资金利率水平高企可能压制市场朝空头方向运行。

11月22日中证快报

【今日导读】
○新疆民营经济将有望参与油气开发
○中央密集调研生态农业关注三领域
○同洲推飞看盒子并将整合游戏产品
○合同能源管理财政补贴将大幅提高
○手游审批将简化三机构买北纬通信


【中证头条】

新疆民营经济将先试先行参与油气区块开发
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中证资讯从新疆自治区国资委获悉，根据中央领导讲话精神，十八届三种全会的一些改革措施可以在新疆先行先试。新疆将依托资源优势加快新型工业化进程，借本次改革春风打破现有垄断格局，推进石油天然气行业的改革的机遇，大力发展混合所有制经济。

点评：此次地方国资委的表态将令市场重拾对新疆能源领域改革的期待，利好相关有意及有能力参与破除垄断格局的公司。目前，当地涉及石油石化勘探开发领域的或在新疆有布局的上市公司包括广汇能源（600256）、准油股份（002207）和江南化工（002226）。


【中证聚焦】

中央密集调研生态农业 三大领域现投资机会
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中证资讯从权威渠道了解到，为准备2014年中央一号文件的主题，近期各部委就农业生态环境问题和农业可持续发展模式进行了密集调研，从十八大报告和三中全会的表述看，市场人士一致预计生态农业是重要方向之一。后续政策有望在鼓励农业新型生产方式（绿色循环经济）、废物循环利用（生物质发电等）、使用低毒高效农药/化肥等方面有更多的突破。

◆在加快推进现代农业建设进程中，大力发展循环经济具有广阔的应用领域和深远的意义。我国农业循环经济典型方式有两种，一是“养殖-废弃物-种植”产业链，A股代表公司民和股份（002234）和雏鹰农牧（002477）；另一种是资源再生产业，代表公司有龙力生物（002604）和中粮生化（ 000930 ）等。

◆2015年秸秆的综合利用率将提高到80%。目前秸秆主要利用方式有三种，一是降解后堆肥或还田；二是可燃烧垃圾发电；三是农作物秸秆燃料化。可关注凯迪电力（ 000939 ）、韶能股份（ 000601 ）和迪森股份（300335）。

◆生态农业将在总量上降低农用化学品的使用量，在结构上推广符合绿色生态的新型产品。化肥类公司包括金正大（002470）、史丹利（002588）、鲁西化工（ 000830 ）和芭田股份（002170）；农药公司可关注诺普信（002215）。


【要闻速递】

○李克强与欧盟领导人会晤，成果包括：发表《中欧合作2020战略规划》；正式宣布启动中欧投资协定谈判；开展自贸区可行性研究，力争到2020年贸易额达到1万亿美元等。

○上海期货交易所理事长杨迈军周四表示，上期所将在今年年内做好原油期货上市的准备工作。

○上海国际能源交易中心将于11月22日在自贸区正式挂牌。

○11月汇丰PMI初值为50.4， 10月终值为50.9。分项数据中，新出口订单指数初值为49.4，为三个月低点。


【公司动向】

同洲电子：飞看盒子月底出货 将整合游戏产品
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中证资讯获悉，同洲电子（002052）的飞看盒子在本月底将正式出货，公司将和之前签约的十几个城市合作，通过广电的渠道推公司的机顶盒，公司计划拟在未来两年发售1亿台机顶盒，按照现在的市场容量计算，同洲电子的机顶盒占到全国市场的近一半。

点评：硬件免费是飞看盒子最大的杀手锏，而蘑菇UI则是同洲电子保证盈利的利器。据了解飞看盒子不仅将搭载传统机顶盒的视频内容，还在积极筹划将游戏产品引入飞看盒子。

○漳泽电力（ 000767 ）拟收购控股股东同煤集团的全资子公司同煤能源持有的大同煤矿集团同煤电力燃料有限公司54%股权和同煤矿集团同煤电力工程有限公司50.76%股权。

○神奇制药（600613）拟推598.74万股股票激励计划草案，占截止激励计划草案公告日公司股本总额的1.35%。

○华邦颖泰（002004）拟5.15亿元收购西藏百盛药业28.5%股权，本次收购实现了公司医药业务由皮肤药向心脑血管用药、呼吸类用药、儿科用药、眼底类用药等大类用药的跨越。

○獐子岛（002069）日前作为企业代表接受了欧盟食品和兽医办公室针对面向欧盟市场的中国双壳贝类出口项目的实地审核。上述审核如通过，公司将成为国内首家实现双壳贝类欧盟复关的企业。

○中际装备（300308）拟以自有资金1500万元参股龙口市丛林小额贷款股份有限公司，占其注册资本的10%。

○新华联( 000620 )拟在湖南长沙望城区铜官窑遗址建设文化旅游度假项目，该项目总投资约80亿元，目前该项目已得到国家文物局同意批复，公司将加紧筹备前期各项工作。

○新海宜（002089）对其全资孙公司戏恋星空增资500万元使其注册资本增至1000万元，戏恋星空增资后将拥有更为全面的游戏研发推广资质，有利于其做大手游相关业务。

○中信海直（ 000099 ）控股子公司拟以融资租赁的方式，购置两架俄罗斯直升机公司生产的Ka-32A11BC型直升机，主要用于航空护林作业，同时努力开展其他如吊挂、灭火、抢险救灾等飞行服务市场。


【产经观察】

合同能源管理财政补贴将大幅提高
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近日从权威人士处获悉，国家相关部委正在研究大幅度提高合同能源管理财政补贴资金，进一步推动节能服务产业快速发展。据了解，目前中央对合同能源管理的补贴是240元/吨标煤，各地按照自身情况再予以一定补贴。

点评：补贴上调如兑现，将利好从事相关业务的公司，上市公司中包括天壕节能（300332）、易世达（300125）等。

○综合媒体报道，工信部今日发布《内燃机再制造推进计划》，潍柴动力（ 000338 ）、中国重汽（000951）、云内动力（ 000903 ）、威孚高科（ 000581 ）等公司将获得相关支持。

○全球烟草巨头菲利普莫里斯国际公司将于2014年下半年正式进军电子烟市场。电子烟市场规模从2010年的9.1亿美元已经蹿升至2013年的25亿美元。亿纬锂能（300014）作为全球最大的电子烟锂电池供应商，有望受益。

○海南省政府有关部门透露，《海南省游艇产业发展规划》已经通过专家评审并上报给海南省政府，海南有望出台鼓励游艇业发展的政策，使海南成为国内最大的游艇研发、生产、销售基地。

○商务部今日公布《关于促进电子商务应用的实施意见》，提出到2015年使电子商务交易额超过18万亿元。艾瑞咨询数据显示2012年全国电子商务交易额为8.1万亿元，该机构预计2013年全年交易额将突破10万亿元。据此计算，未来两年电子商务交易额年复合增长在35%左右。


【市场透视】

手游审批有望简化 三机构买入北纬通信
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公开交易信息显示，今日涨停的北纬通信获三家机构买入，买入金额分别为2452.53万元、2229.00万元和911.55万元。国泰君安研报认为，手游行业的发展空间及北纬通信的转型程度、发行优势未被市场充分认识，市值低估，并给予目标价55元。

◆文化部文化市场司副司长庹祖海表示，本着贯彻落实中央“简政放权、减少行政审批”的精神，文化部门后期将适度改革我国的游戏审查制度。

◆据悉，文化部近期将开展手游行业“整风”活动。此次整风将主要针对证照的开发商和运营平台；另外一方面对游戏宣传中涉及到包括色情、低俗的推广以及在游戏中涉及宣传赌博的行为予以坚决查处。

五大权重股尾市现大买单护盘
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中国石油、中国石化、工商银行、建设银行、农业银行今日尾盘突现巨额买单托市，单笔委托量为9800手或9600手。其中中石油、中石化及建行的大买单自14时起频繁出现，而工行和农行大单则集中在14:30后出现。

11月25日中证快报

【今日导读】
○生态农业预热“一号文”炒作热潮
○中国划设防空识别区引爆军工股
○国金证券牵手腾讯涉互联网金融
○爆燃事故使油管监测修复受重视
○期指净空单重上风险区空方反扑

【中证头条】

生态农业预热“一号文”炒作热潮
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每年的1月底、2月初都是“一号文”公布的时间点，资本市场也往往会掀起相关的炒作风潮。据悉，为准备2014年中央一号文件的主题，近期各部委就农业生态环境问题和农业可持续发展模式进行了密集调研。从十八大报告和三中全会关于生态农业的表述看，今年的“一号文”有可能会聚焦生态农业。

点评：目前较为成熟的生态农业模式主要有虚拟工厂、三产业联动及价值叠加，A股市场涉足这三大生态模式的相关上市公司可关注，如华英农业（002321）、民和股份（ 002234 ）、雏鹰农牧（002477）及亚通股份（600692）等。关于生态农业更进一步的信息和分析，请见今日“中证投资参考”。

◆中证资讯日前从山东省财政厅了解到，今年山东省财政积极筹集可再生能源电价附加补助资金12.5亿元，对再生能源绿色发电项目给予补助。民和股份的鸡粪发电项目是国内目前最大农业沼气发电项目,也是目前国内唯一并网、同时连续稳定运行的沼气发电项目，曾获得世界银行的近千万元的减排资金，将受益于上述政策措施。

【中证聚焦】

中国划设东海防空识别区 军工股再引关注
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中国政府23日发表声明，宣布划设东海防空识别区，并发布航空器识别规则公告和识别区示意图。东海防空识别区公布划设后，中国空军进行了首次空中巡逻。

◆从歼-20和歼-31隐形战斗机、运-20远程运输机到“辽宁”号航母，今年以来每一次新武器的亮相都引发一轮军工热潮。近日首款喷气式隐形无人战斗机试飞，进一步表明我国军工研发已经进入“井喷期”，中国军工将迎来大突破、大换代、大装备的新时期。

◆从未来行业发展方向和产品的成长空间角度，卫星、发动机、舰艇、雷达、直升机、军事通讯及信息化等领域的重点公司值得关注，相关公司包括中航电子（600372）、中国卫星（600118）、长城信息（ 000748 ）、航空动力（600893）等。

【要闻速递】

○国家发改委有关负责人日前透露，我国反价格垄断工作力度不断加大，国家发改委未来将重点关注航空、日化、汽车、电信、医药、家电等六大行业的价格垄断行为。

○近日，武汉市出台7条楼市调控新政。规定从23日起，非本市户籍居民家庭购房缴纳税收或社保年限，由1年提升至2年；第二套住房贷款的首付款比例也将提高，具体政策正在抓紧研究。

○证监会新闻发言人表示，证监会正在对创业板改革相关问题进行研究，总体思路是，创业板定位为服务于创新型、成长型中小企业的主要资本市场平台。

○国税总局房产税改革小组官员表示，目前没有房产税试点扩大消息。

【公司动向】

国金证券牵手腾讯 涉足互联网金融
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国金证券（600109）与腾讯签署《战略合作协议》，双方将通过金融创新和互联网技术创新，发挥各自优势，共同打造在线金融服务平台。

点评：国金证券与腾讯可以在第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等商业模式方面合作，“双赢”比较多。同时，市场比较关注互联网金融，双方的合作将会得到市场积极的回应。

○金浦钛业（ 000545 ）拟定增募集9.56亿元，资金全部用于徐钛年产 8 万吨钛白粉（硫、钛一体化热能利用）搬迁一期项目和补充流动资金。项目完成后，将进一步扩大公司高端金红石型钛白粉产能，增强核心竞争力。

○中核钛白（ 002145 ）拟定增募资4亿元，用于钛白粉技改等项目。项目实施完成后，公司的钛白粉后处理能力将从15万吨/年提升到30万吨/年。

○水晶光电（ 002273 ）拟2.5亿元收购夜视丽100%股权。夜视丽是专业从事反光材料研发、生产和销售的高新技术企业。

○*ST国发（600538）预计公司2013年年度经营业绩与上年同期相比，将实现扭亏为盈。待条件成熟公司将申请撤销退市风险警示处理。

○*ST兴业（600603）三关联方向公司无偿赠与其持有的中鑫矿业82%的权益，对应的赠与财产价值为21735万元。本次受赠资产完成后，可极大改善公司的资产状况，确立公司主营业务。

○白云山（600332）控股股东广药集团与被誉为“伟哥之父”的诺贝尔奖获得者穆拉德博士签署了合作意向书。双方拟以资金和技术入股形式成立合资公司，共同发展大健康产业。

○北玻股份（002613）控股子公司拟投资建设超大节能技术玻璃项目，项目总投资3亿元。

○*ST中钨( 000657 ) 周一起撤销退市及特别处理风险警示，股票简称变更为“中钨高新”，股票代码不变。

【产经观察】

内陆沿边开放路线图浮出水面
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中证资讯获悉，内陆、沿边开放路线图已基本明晰。其中，内陆开放将以丝绸之路为依托，从南、北、中三条线打造第二亚欧大陆桥国际经济走廊及国际能源大通道，形成横贯东中西的对外经济走廊。

点评：路线图的明晰将使丝绸之路经济带建设进程加快，沿线省市基础设施建设会投入更多资金，而文化旅游、能源民生类也将同样受益。丝绸之路经济带主要经过陕西、甘肃和新疆等省份，建议关注这三个板块中的秦岭水泥（600217） 、西部建设（002302） 、新疆城建（600545）、西安旅游（ 000610 ） 、曲江文旅（600706） 、西安民生（ 000564 ） 、广汇能源（600256）等个股。

青岛输油管线爆燃 油管监测修复将受重视
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22日，中国石化（600028）位于青岛经济技术开发区的原油管道发生破裂，导致原油泄漏，部分原油漏入市政排水暗渠，流入海岔，市政排水暗渠发生爆燃。出现原油泄漏的管道系公司东黄复线，年输油能力1000万吨。

点评：青岛事故将拷问国内油气管道安全保护现状。上市公司中，汉鼎股份（300300）从事油管安全监测设备制造，申能股份（600642）曾参与东海海底管道漏油事故管道修复工作，金洲管道（002443）是中石油、中石化、中海油管道产品的重要供应商。

○中证资讯从贵州省水利厅获悉，贵州省近日启动实施“美丽乡村小康水”行动计划，计划投资266亿元着力解决农村饮水安全和灌溉用水难题，拟用5-8年时间建设安全有效、保障有力的农村水利基础设施。目前深耕西南地区的龙头公司粤水电（ 002060 ），以及水泵、水利管材制造商利欧股份（ 002131 ）、青龙管业（002457）等公司有望受益。

【市场透视】

期指净空单重上风险区
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周一的全线大涨定下了全周股指期货偏强的基调。主力合约IF1312全周累计上涨2.68%。但周五增仓下跌，当日主力合约前20席位净空单升至9000多手的风险区域

点评：在政策及外围市场利好的整体支撑下，短期期指大概率将延续多头走势。不过，空头并未放弃，净空单的大增说明空头亦在酝酿反扑。

11月大小非净减持额激增
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在度过10月三季报“窗口期”之后，11月以来沪深两市减持压力明显增大。据Wind资讯统计，11月前三周沪深两市重要股东净减持额高达104.33亿元，是10月净减持额的4倍，是上年同期的5倍多。

点评：市场热点缺乏持续性，政策红利短期已逐渐释放完、市场资金面保持紧张，以及10月三季报期间积累了较多“弹药”，是导致11月以来大小非卖出压力增加的主要原因。展望后市，在经济面、资金面和政策面均无重要改善的情况下，预计来自大小非的减持压力将在年底依然存在，市场反弹高度及热点持续性或将差强人意。

【一周回顾】

关注政策动向及改革进展
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在上期的“一周回顾”中我们强调“伴随《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》全文的公布，改革蓝图绘定，市场震荡上行可期。”周一大盘收出长阳，上证指数周涨幅2.84%。随着改革的深入推进，以政策主导的结构性行情将继续升温。投资者宜高度关注政策面动向以及改革进展，及时更新对热点的选择和判断。中证快报也将一如既往地为投资者做好这方面的服务。
本周中证快报重点资讯包括：北京空港区加快建设对外文化贸易基地（11月17日中证头条）、把握改革脉络，细分投资机会（11月17日中证聚焦，重点推荐了天津自贸板块）、我国酝酿开发性金融机构，发力对外基建投资（11月20日中证聚焦）、中央密集调研生态农业，三大领域现投资机会（11月21日中证聚焦）等。

11月26日中证快报

【今日导读】
○“外交”助力中国高铁抢滩全球市场
○中国东盟自贸区升级广西开放加快
○东方电热巨资投海洋油气处理系统
○东港股份中标项目私募机构齐调研
○股指期货净空单创出近五个月新高

【中证头条】

“外交”助力 中国高铁抢滩7万亿市场 ----------
应罗马尼亚总理蓬塔邀请，中国国务院总理李克强将于25日至27日赴罗马尼亚出席中国-中东欧国家领导人会晤，并对罗马尼亚进行正式访问。据了解，在罗马尼亚首都布加勒斯特市中心的议会大厦外，会有中国高铁的展览。10月份总理访问泰国时中国高铁成为双方谈论焦点，高铁在中国外交上的地位越来越突出，高铁已经成为中国的外交名片。

点评：按照各国高铁发展规划，预计到2020年，世界高速铁路总里程将超过5万公里，未来7年由此带来的高铁直接投资超过1.1万亿美元（近七万亿人民币），涉外高铁基建设备类上市公司未来发展空间明显，如中国南车（601766）、中国北车（601299）、晋亿实业（601002）、晋西车轴（600495）等。

【中证聚焦】

中国东盟自贸区“升级”助推广西沿边开放加快 ----------
《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出，加快自由贸易区建设，坚持双边、多边、区域次区域开放合作。中国政府日前提出将打造中国-东盟自贸区升级版，中国也将2014年确定为是中国-东盟友好合作年，后续或有一系列的深度合作。广西作为我国对外开放、走向东盟的重要门户和前沿，将发挥推动中国东盟自贸区发展、升级的“桥头堡”作用。北海港、五洲交通等相关上市公司将受益。

◆中证资讯获悉，相关部门已选定广西东兴口岸开展自由贸易园区试点。探索实施货物在自由贸易园区实行“境内关外”的管理制度，加大服务贸易开放，试点实行更加开放、宽松的市场准入和产业投资政策；适度放宽外汇管理，扩大双边贸易本币结算，完善与周边国家货币清算机制，发展离岸金融业务，实行优惠信贷政策，构建区域性国际金融中心，简化境外投资审批程序等。

◆北海港（000582）将定增收购防城港务集团优质资产。完成后将实现防城港务集团和北部湾港务集团优质港口业务的整体上市，契合北部湾经济区建设“大港口”的发展战略。

◆作为北部湾地区的唯一陆地物流上市公司，五洲交通（600368.SZ）此前与广西交通管理局共同出资在凭祥市兴建了东盟自贸区凭祥物流园之后，子公司万通公司又再度筹建中国-东盟(凭祥)国际客运站项目，盈利前景良好。

【要闻速递】

○中共中央、国务院近日印发《党政机关厉行节约反对浪费条例》指出，坚持社会化、市场化方向改革公务用车制度，改革公务用车实物配给方式，取消一般公务用车，保留必要的执法执勤、机要通信、应急和特种专业技术用车及按规定配备的其他车辆，普通公务出行实行社会化提供，适度发放公务交通补贴。

○证监会副主席姚刚25日表示，通过健全多层次资本市场、丰富直接融资工具、加强信批等多管齐下提高直接融资比重，积极研究推进优先股等工具，推进资产证券化，推动私募产品和私募市场发展，推进证券发行注册制改革。

○国家发改委副主任连维良表示，2014经济体制改革重点正在研究制订中，将明确价格体制改革为年度主要任务，价改要和对应行业的管理体制改革相结合，统筹协调推进。

○商务部25日就美国中止《信息技术协定》扩围谈判发表声明，称该做法不负责任。

【公司动向】

东方电热10亿投建海洋油气处理系统
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东方电热（300217）瑞吉格泰公司拟投资10.65亿元建海洋油气处理系统，主要用于分离和处理从油、气井口采出的碳氢化合物流体，产品均为客户定制生产。根据市场分析及企业规划，项目年产海洋油气处理系统22套。

点评：该项目完成后，瑞吉格泰的制造能力及生产规模将得到本质的提升。预计项目完全达产后，正常年净利润为2.66亿元。

○东港股份（002117）智能卡业务顺利推进，继进入中国建设银行、交通银行IC卡供货商名单之后，公司日前又中标中信银行IC卡项目。
◆深交所互动易显示，近日包括泽熙投资、名禹资产管理公司等私募在内的19家机构赴东港股份调研，其中重点关注的问题包括“电子发票项目”、“IC卡产品”、“智能卡业务”等。

○胜利精密（002426）21.5〞触摸屏产品搭配联想电脑一体机（Lindos-Lenovo）已于日前通过微软实验室Win8.1 touch认证。公司触摸屏生产线已具备量产能力，截止目前尚未与联想签署正式的触摸屏供货协议。

○为加速在婴童食品领域的战略布局，贝因美（002570）拟3.5亿元在广西北海市设立全资子公司，从事儿童奶业务。

○中农资源（600313）拟6611.4万元收购潞玉种业51%股权，全面进入玉米种业板块。

○誉衡药业（002437）拟收购上海华拓不低于51%的股权。上海华拓主营产品注射用磷酸肌酸钠是国内市场中的龙头产品，为心脏病和手术用药，磷酸肌酸钠无菌粉已与意大利原研厂达成全面战略合作协议。

○新海宜（002089）全资子公司易思博拟投资500万元对卓蔚信息进行增资扩股，持有其40%权益，与其自然人股东陈彤同为第一大股东。卓蔚信息主营游戏代理和推广发行。

○汇冠股份（300282）拟1000万元收购华欣电子51%股权。整合后华欣电子将成为国内大尺寸红外触摸屏行业的领军企业。

○针对央视《每周质量报告》24日对多家知名房企欠缴土地增值税的报道，金地集团（600383）、华远地产（600743）、金隅股份（601992）、首开股份（600376）、万通地产（600246）等公司集体发布公告予以否认。

【产经观察】

○上海市对142种药品限价，共涉及15家A股上市医药公司25种规格的药品，主要有京新药业（002020）、恩华药业（002262）、现代制药（600420）、上海医药（601607）、北陆药业（300016）、鲁抗医药（600789）、浙江医药（600216）等。

○据媒体报道，中国化学与物理电池行业协会秘书长刘彦龙表示，目前协会正在就钴酸锂正极材料出口退税向材料企业、电池厂等各界征求意见，预计今年底有望形成意见汇总性的文件，并提交给相关负责部委。

○四季度以来，下游需求不断锐减，苯乙烯涨价行情发生逆转，社会库存连续四周回升。预计下游需求将继续保持下滑，后市苯乙烯社会库存量仍将继续回升，短期内价格将维持低位。相关公司包括双良节能（600481）、辽通化工（000059）等。

【市场透视】

期指净空单创近5个月新高
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股指期货四个合约周一冲高回落，收盘主力合约IF1312下跌0.65%。值得关注的是，期指净空单上演四连增，达到12210手，创出了自今年6月26日以来的最高值。

点评：净空单居高不下的背后透露出空方力量的强大，但考虑到期指下方技术支撑较强、资金面紧张格局趋缓以及近期政策利好有望支撑股指走势，短期回调空间或有限。

11月27日中证快报

【今日导读】
○原油成品油进出口权有望进一步放开
○瑞丽或纳入自贸园区试点两公司受益
○海特高新借通航东风建综合服务基地
○卫士通安全保密产品集成业务将恢复
○畜禽规模养殖污染防治条例正式颁布

【中证头条】

原油成品油进口权有望进一步放开 ----------
中证资讯获悉，油改中关于原油和成品油进口权放开的两个重要文件，已基本征求完意见，并最快有望在今年底或明年初下发。权威人士表示，由商务部牵头制定的关于成品油进出口细则文件征求意见稿提出，拥有油库和码头或租用油库和码头但经营能力非常强的贸易企业，都有望获得成品油进出口资质。

点评：改革实质性利好油气产业链，上游企业将会直接受益。而从短期来看，区块的放开将直接为上游资源开发企业及中上游油服、设备供应商带来业务的“增量”市场。相关上市公司包括广汇能源（600256）、杰瑞股份（002353）、美都控股（600175）、龙宇燃油（603003）、泰山石油（000554）等。

【中证聚焦】

云南瑞丽或纳入自贸园区试点
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中证资讯获悉，云南瑞丽有望开展自由贸易园区试点。在云南“桥头堡”建设中，瑞丽作为中国面向西南开放的交通枢纽、贸易枢纽、开放窗口、开放节点的作用将更加凸显。

◆瑞丽升级为自由贸易园区，将带动我国西南地区港口、珠宝、物流等多项产业发展。此外，《云南省广西壮族自治区建设沿边金融综合改革试验区总体方案》的推出，将进一步推动滇桂两省区沿边金融综合改革试验区建设，促进沿边金融、跨境金融、地方金融改革创新先行先试。东方金钰（600086）在当地建有翡翠文化产业园，本地股云南旅游（002059）也有望受益。

◆云南旅游11月26日发布公告，证监会批准公司向云南世博旅游控股集团有限公司发行股份购买资产。集团旅游相关资产注入将使得公司转变为旅游为主业的公司，实现从地产到旅游相关产业的转型。

◆东方金钰是国内最大的翡翠原材料供应商、翡翠首饰产品制造商、批发零售商、品牌加盟连锁供应商。公司建设的瑞丽翡翠文化产业园预计在2014年底运营，有利于进一步发挥其渠道竞争优势。

【要闻速递】

○中国人民银行行长周小川26日表示，中国要进一步扩大合格境内机构投资者（QDII）和合格境外机构投资者（QFII）的主体资格，增加投资额度。条件成熟时要取消对QDII和QFII资格额度审批，建立健全宏观审慎管理框架下的外债和资本流动管理体系。

○央行26日在公开市场开展320亿元7天期逆回购操作，中标利率4.10%与前期持平，交易量则维持在10月以来的相对高位水平，继续向市场传递维护短期资金面稳定的信号。不过，26日银行间市场资金利率延续了近日的短降长升格局，显示短期流动性紧张程度有所改善的同时，市场对于中长期资金面的预期依旧谨慎。

○南京近日出台八项房地产调控措施。其中包括研究采取“竞地价、竞配建”，“竞地价、竞保障房资金”等方式，保持地价平稳；从严执行第二套房的信贷政策，进一步提高第二套住房贷款的首付比例。

○李克强总理在中国-中东欧经贸论坛上发表演讲，提出五年内与该地区国家双边贸易翻一番。

○国税总局财产行为税司负责人26日表示，近日引起社会关注的有关人员对土地增值税欠税巨额的推算，方法是不正确的，对税收政策和征管方式存在误解误读。

【公司动向】

海特高新借通航东风建综合服务基地
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海特高新（002023）拟投资2.46亿元建天津航空综合服务基地项目。公司通过抓住天津市强力打造航空产业集群战略的有利契机，开展对通用航空、支线航空和干线航空器的航空技术研发和服务等工作。

点评：目前公司已初步完成了在华北地区的战略布局，涉及航空培训、航空维修、航空新技术研发制造等相关业务。新出台的《通用航空飞行任务审批与管理规定》使通用航空限制被极大松绑，相关产业潜在的巨大市场将被更有效开发。随着公司航空培训业务及其配套服务的开展，将带来新的利润增长点。

荃银高科：7000亩土地待流转
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中证资讯了解到，荃银高科（300087）在安徽省定远县有大约7000亩土地准备办理流转，公司在安徽农业大学办有一个大学生班，准备由大学生组织相关土地流转工作，发展现代农业。当地政府对土地流转很重视，正在办理相关工作。

○卫士通（002268）控股股东三十所已完成安全保密产品的技术体制升级换代，并通过相关主管部门的鉴定，随之公司集成该类产品的涉密集成业务将全面恢复，预计将从2014年度开始在业绩中体现。

○中国医药（600056）下属通用美康将获得加一公司10%股权，双方开展人参种植、收购及初加工的深度合作，并推进人参产品向精深加工方向发展。加一公司目前在吉林建有3300余亩人参种植基地，2013年新增种植面积43公顷。

○中证资讯获悉，加加食品（002650）年产20万吨酱油项目已启动生产设备安装工作，预计12月份投料，明年上半年产成投放市场；新项目投产后，公司酱油产能将扩大一倍至40万吨/年。此外，该项目启动投料后有望获得约2000万元补贴。

○东信和平（002017）中标中信银行信用卡中心“卡片制作与邮寄业务外包招标项目”。

○香江控股（600162）拟募资不超过25亿元，增城翡翠绿洲十三期和十四期住宅和南方国际金融传媒大厦项目。其中翡翠绿洲位于广州市暂不纳入限购范围的地区，南方金融传媒大厦项目紧靠澳门特区。

○皖通科技（002331）拟募资不超过3.62亿元，用于港口物流软件及信息服务平台建设项目、基于TD-LTE技术的企业网通讯终端产业化建设项目、智能路网管理系统建设项目、交通运输智慧信息服务平台建设等项目。

○鑫龙电器（002298）参股的安徽美能储能系统有限公司锌溴储能电池系统已已对部分客户小批量发货。

【产经观察】

畜禽养殖污染防治条例颁布 两公司受益
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日前，国务院总理李克强签署国务院令，公布《畜禽规模养殖污染防治条例》，自2014年1月1日起施行。《条例》强调，扶持养殖废弃物综合利用和无害化处理。对综合利用畜禽养殖废弃物的，给予相关税收、资金、运力、价格等方面的支持政策；对利用畜禽养殖废弃物发电的，还要求电网企业提供无歧视的电网接入服务，全额收购多余电量。

点评：畜禽养殖污染废弃物主要是粪便、污水等有机物质，但这些物质可以作为肥料还田或者制取沼气、发电等用途，具有循环经济的特征。上市公司中，芭田股份(002170)、民和股份(002234)均涉及有机肥业务，或有望率先受益。另外，民和股份的鸡粪发电项目是国内目前最大农业沼气发电项目。

供应骤减 我国牛肉价格持续上涨
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2008年开始，我国牛肉价格持续上涨，至今已突破60元/公斤的大关。随着牛肉消费旺季的来到，春节前牛肉价格有望加速上涨。肉牛存栏量的持续下降和牛肉消费的不断增长是促成牛肉价格暴涨的根本原因。

点评：上市公司中，福成五丰（600965）业务涉及肉牛产业饲养、屠宰加工、食品加工环节；天山生物（300313）发布公告，拟投资1.1亿元建设肉牛繁育及育肥项目。

○当地时间11月25日下午，在国务院总理李克强、罗马尼亚共和国总理维克托-蓬塔的共同见证下，中广核与罗马尼亚国家核电公司签署关于建设罗马尼亚切尔纳沃德核电站3、4号机组的合作意向书，标志着中国企业核电建设、运营、研发等综合实力已得到国际社会认可。核电类股票如中核科技（000777）、沃尔核材（002130）等或因此受到提振。

○国家能源局下发《关于分布式光伏发电项目管理暂行办法的通知》，享受电量补贴政策的项目，将由电网按月“转付”国家补贴资金，按月结算余电上网电量电费。分布式光伏发电又一利好政策落地。

○近期，财政部、科技部、工信部、发改委组织专家对各地申报的新能源汽车推广应用方案进行了审核评估，确认28个城市或区域为第一批新能源汽车推广应用城市。A股上市公司中，涉及新能源汽车的上市公司比亚迪（002594）近日迎来多家机构投资者连续调研。

【市场透视】

期指冲高回落 主力加大布空力度 ----------
股指期货四个合约周二再度冲高回落，主力合约基本与周一收盘价持平。从中金所公布的主力席位持仓数据来看，主力合约IF1312前20名会员净空单微增8手至12218手。从具体席位来看，海通期货席位近期有异动，空单首次破万，达到10154手，仅次于空军大佬中证期货席位。

点评：尽管目前多头敢于进行防守，但期指总持仓居高不下则透露出多空分歧巨大。此外，海通期货等空头主力近日加大了布空的力度，单个席位净空单骤增以及整体净空单五连增均表明空头力量不可小觑。

11月28日中证快报

【今日导读】
○时代出版打造“中国版facebook”
○天津自贸转型催生融资租赁机遇
○机器人获军方新型特种产品合同
○三房巷资产收购进军移动互联网
○打通东北亚或催热图们江概念股

【中证头条】

时代出版：“中国版facebook”明年1月中美同步上线----------
中证资讯获悉，时代出版（600551）重点打造的“社交+内容”网站“时光流影”项目目前已经进入内测阶段，有望明年1月初中美同步上线。

◆据透露，在中国和美国上线的版本定位不一样，在国内的网站主打社交平台概念，基本框架类似微博、微信，但更加强调社交与内容的深度融合，未来社交用户可以实现内容按需出版。而美国的网站主要定位于传播中国文化的窗口平台。
点评：此项目标志着时代出版从传统出版业向新媒体跨出了一大步。纵向比较的话，可能已经领先其他传统出版媒体。而从另一个层面上看，A股直接涉及社交网络的上市公司还没有出现，如果该平台上线，可能会受到投资者的欢迎。
【中证聚焦】

天津推进东疆向自贸试验区转型 融资租赁迎机遇
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中证资讯获悉，天津滨海新区年度工作会议今日召开。在政府工作报告中明确提出，将推进海关特殊监管区功能整合，推动东疆保税港区向自由贸易试验区转型。

◆明年地方政府将进一步推进重点区域开发，加快东疆保税港区建设第二港岛和社会配套设施，引进航运龙头企业和专业航运服务机构，进一步做大飞机、船舶和大型设备融资租赁业务，积极发展拍卖、保理、保险、信托等租赁配套服务业，加快建设国际航运融资中心。融资租赁业务因此迎来发展良机。

◆渤海租赁（ 000415 ）为当地上市公司。公司实际控制人为资本雄厚的海航集团，目前公司90%以上收入来自租赁业务。因此，预计地方政府支持力度加大或将有效降低公司的融资成本，助力公司业绩增长。

【要闻速递】

○据香港工业总会消息，其主席刘展灏率领的21人高层代表团日前拜会商务部副部长高燕。据商务部透露，有关粤港澳自贸区的建议，有关部委现在初步研究和讨论。

○27日，福州市人民政府办公厅发布加强房地产市场调控通知，其中要求提高外地购房家庭购房条件，严格控制在售或即将预售楼盘商品住房价格上涨，加快商品住房预售备案等。

○据悉，央行周三照常开展了公开市场操作询量，品种含3个月央票、14天逆回购及28天正回购。预计央行大概率将延续公开市场资金投放，14天逆回购或将得以保留。

○北京市住建委27日公布《北京市自住型商品住房销售管理暂行规定（征求意见稿）》。与普通商品房相比，自住型商品住房在购买环节主要增加购房申请和摇号分配两个环节。

【公司动向】

机器人获新型特种产品合同
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机器人（300024）获得军方的新型特种机器人研制（立项）合同，总价款2000万元。

点评：公司通过该合同将攻克重型机器人平稳运动技术、机器人电液伺服系统高/低速，高精度，协调运动控制等关键技术，丰富了公司应用在国防领域的产品线，对提升我国国防科技实力具有重要战略意义。

○三房巷（600370）拟通过资产置换及发行股份购买数字天域的资产。公开资料显示，数字天域专注于移动互联网服务研发，目前主营以“好联络”手机通讯录为代表的手机互联网管理软件平台。

○高鸿股份（ 000851 ）下属高阳捷迅与支付宝签署支付服务《合作协议》，11月26日上线运行。接入话费充值平台业务稳定后，预计高阳捷迅互联网收卡业务月充值额可以提高至少30%。

○国金证券（600109）否认就腾讯入股公司的事宜与腾讯进行沟通洽谈。

○信邦制药（ 002390 ）拟收购科开医药98.25%股权，交易价格为9.97亿元。科开医药是贵州省内实力较强的医药流通企业，此举将实现公司在医药流通领域的阶段性突破。

○方大炭素（600516）与中科院上海应用物理研究所签署战略合作框架协议，双方将设立“熔盐堆用国产核石墨研发中心”，研发熔盐堆用核级石墨材料，实现国产化核级石墨在钍基熔盐堆中的工程应用。

○吉林敖东（ 000623 ）研发的中药第六类新药“参泽舒肝胶囊”获批，主要用于脂肪肝的治疗。

○海兰信（300065）否认生产军用雷达，称东海防空识别区的设立不会对公司产生影响。旭光股份（600353）称不涉及“预警机”概念。

○中青旅（600138）将出资2.45亿元参股设立桐乡市濮院旅游有限公司，以开发濮院古镇旅游资源，再次复制“乌镇模式”。

【产经观察】

军工企业整体上市步伐加快
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中证资讯从权威渠道获悉，目前，军工主管部门正在着手进行第四次军工能力调整和修订《军工企业股份制改造分类指导目录》工作，主要目的是要推进市场化改革和放宽军工企业上市的限制。未来，除了极少数需保持国有独资外，其他军工业务均可上市。

点评：目前除航空工业集团证券化推进较快外，船舶重工集团和 航天科技 集团也启动相关整合。航天科技集团正在推进火箭制造类资产整合。按此逻辑，推荐关注风帆股份（600482）及航天电子（600879）。

○中证资讯从权威渠道了解到，广西省下一榨季将进一步压缩甘蔗种植面积，可能会在未来三年降至1200万亩左右，下调幅度将达到25%。目前广西省的产糖量大约占到全国产糖量的60%左右，预计此次降低种植面积将极大改善国内白糖的供需局面，有望推动糖价上涨。关注南宁糖业（ 000911 ）。

○伴随着广东“三旧改造”加速推进，相关公司受益预期正在变为现实。珠江啤酒（ 002461 ）17.38万平方米土地已纳入政府储备，并将获总补偿金额22.98亿元，该数字相当于公司去年全年净利润的45倍。广州浪奇（ 000523 ）、广日股份（600894）、白云山（600332）等公司也有相关地块被列为“三旧改造”范围，有望享受土地增值带来的收益。

○甘肃省卫生厅日前发布《关于公布甘肃省基本药物调整目录的通知》。本轮基药增补目录调整涉及化学药品及生物制品、中成药、民族药三大部分，以岭药业（ 002603 ）和佛慈制药（ 002644 ）的多款产品入选。

【市场透视】

增仓上涨 期指净空单四连增止步
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股指期货四个合约周三全线上涨。主力合约IF1312前20名会员净空单大幅减少2642手至9576手，降至万手下方。

点评：期指增仓上涨，交易量放大，净空单下降，量仓价配合下释放出乐观讯号。多头占主导的局面缓解了近日市场的担忧情绪，并且在政策面利好托底和资金面有所好转的情况下，股指短期有望在震荡之后选择向上变盘。

打通东北亚或催热图们江概念----------
2011年以来，吉林大力推进边境区域经济合作规划编制，通过专业机构紧密配合，组织编制图们江边境自由贸易区以及中俄珲春-哈桑、中朝珲春-罗先跨境经济合作区规划。吉林图们江地区地理位置优越，对未来东北地区的对外合作开放将起到至关重要的作用。

点评：在十八届三中全会明确提出要扩大内陆延边开放的大背景下，图们江自由贸易区的提出设立将带动东北地区经济发展，相关基建基础设施类公司亚泰集团（600881）、吉林高速（601518）、长春经开（600215）、成城股份（600247）等具备发展机会。

11月29日中证快报

○东北三地或纳入自贸区试点
○丝绸之路经济带舆情渐升温
○易联众牵手IBM共建健康云
○厦门已成立自贸申报工作组
○期指国泰君安席位空单暴增

【中证头条】

东北三地或纳入自贸区试点 ----------
中证资讯获悉，为扩大东北亚地区开放力度，相关部门或将在东北地区选择一批沿边口岸开展自由贸易园区工作。其中，内蒙古满洲里、黑龙江绥芬河、吉林珲春等口岸城市有望纳入。
点评：将上述口岸纳入自由贸易园区试点是开展重大改革发展试验的重要举措，有利于深化内蒙古和东北地区与俄罗斯、蒙古等国家的经贸合作与技术交流，发挥内引外联的枢纽作用，打造“向北开放桥头堡”。相关个股建议关注龙建股份（600853）、龙江交通（601188）等。

【中证聚焦】

共建丝绸之路经济带 掘金西部大开发
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近日“丝绸之路经济带”相关舆情不断升温。“丝绸之路经济带”的建设，有利于西部地区更好地发挥区位、资源优势，统筹利用国际国内两个市场、优化配置市场资源，推动经济社会加速发展。“丝绸之路经济带”建设过程中，通路上的新疆、甘肃、宁夏和陕西等西部省份都将普遍获益。

◆“丝绸之路经济带”是我国重要的地缘布局，同时具有广阔的资源开放空间和基础设施建设潜力。随着决策高层及各地方政府的重视，在政策层面将加速推动西部基础设施建设和中亚资源、能源合作。

◆对应投资标的，西部基础设施建设受益股主要包括西部建设（002302）、祁连山（600720）、宁夏建材（600449）、达刚路机（300103）等；从油气资源合作加速推进的角度建议关注广汇能源（600256）、国际实业（ 000159 ）、金洲管道（002443）等；从文化旅游消费角度建议关注西安饮食（ 000721 ）、曲江文旅（600706）等。

【要闻速递】

○周四，央行继续开展14天期逆回购操作，公开市场迎来连续第二周资金净投放。不过，当前短期资金价格并不低，中长期限资金价格则全线高企，显示市场整体流动性预期依旧偏谨慎。年底前，资金面维持紧平衡甚至略微偏紧可能是大概率事件。

○中证资讯获悉，从光大银行近期IPO的准备工作进展来看，公司很可能于12月第二周启动H股公开招股，并于12月20日前后在香港交易所挂牌上市。

○安信证券28日公告，大股东中国证券投资者保护基金22日与国家开发投资公司签署《股份转让合同》，转让安信证券18.32亿股，占总股本的57.25%，转让对价为94.36亿元。国投公司由此成为安信证券第一大股东。

○越来越多的二线城市推出楼市新政。西安市28日出台《关于进一步做好房地产市场调控工作的意见》，从七个方面收紧楼市政策。其中对定价高、涨幅大且不接受价格指导的项目，暂不核发预售许可证。

【公司动向】

易联众牵手IBM共建健康云
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易联众（300096）与IBM签署《联合行动协议》，双方将共建健康云创新中心，旨在应用信息技术创新进行健康管理的服务模式创新，包括慢病健康管理、全科医生培训及医疗影像协同三大领域。

点评：前期双方将以糖尿病健康管理业务为主要服务内容，并将建立试点，成功后再向各地推广。同时，有可能再发展新的慢性病健康管理服务。此举标志着公司在民生云建设方面迈出重要一步。

○九州通（600998）拟与湖北省其他8家企业共同筹备设立以服务物流行业为主的企业银行，名称为众邦银行，注册资本30亿元。公司拟出资3亿元，持股10%。

○海王生物（ 000078 ）拟在江苏泰州投资设立全资子公司及建设保健品生产基地，总投资额约2.37亿元。

○华谊兄弟（300027）实际控制人、控股股东之一王忠磊11月27日减持公司股份456万股，占公司总股本的0.38%。减持均价30.32元/股，按此计算，共套现1.38亿元。

○和邦股份（603077）拟收购和邦农科51%股权，预估值约为8.14亿元。和邦农科主要资产为15万吨/年双甘膦项目相关资产，其中一期9万吨/年装置目前处于试生产阶段。

○吉视传媒（601929）与内蒙古广播电视网络集团有限公司签订互联互通战略合作协议。

○银基发展（ 000511 ）控股子公司奥宇石墨集团被科技部认定为国家石墨产业技术创新战略试点联盟的责任主体单位。

【产经观察】

EMC中央财政奖励提高办法最快年内下发
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○中证资讯日前曾提示，相关部委正在研究大幅度提高合同能源管理财政补贴资金。近日我们再次跟进得到的进一步细化信息是，合同能源管理财政奖励中，中央财政奖励的部分，有望从当前节约每吨标煤奖励240元，大幅提升至500元，该文件预计最快将在年内由发改委和财政部下发。

点评：该政策除利好EMC相关公司外，如果修订后的办法不再对单个项目节能量设置万吨以下的门槛限制，那么余热发电节能补贴也将大幅提高，建议关注天壕节能（300332）、易世达（300125）等从事余热发电EMC与EPC类的公司。

○今日深圳金博会上，前海管理局有关官员表示，第二轮25条优惠政策已研究编订完毕并正式上报，有望下周公布消息，政策具体内容预计将在前海第三次部际联席会议正式公布。据了解，新一轮政策将会是一些有行业针对性特点的优惠政策，政策力度预计较前一轮更大。利好沙河股份（ 000014 ）、深赤湾（ 000022 ）、中集集团（ 000039 ）等前海概念股。

○四川省交通运输厅消息，1-10月四川省公路水运建设完成投资1128.4亿元，同比增长16%。根据2013年工作安排，全年确保完成建设投资1200亿元，力争完成建设投资1315亿元，实际增长20%，从前10个月完成的投资情况来看，全年投资总额将超预期。可关注本地基建类公司雅化集团（002497）、四川双马（ 000935 ）等。

○工信部28日公示首批符合《光伏制造行业规范条件》企业名单，共有134家光伏生产企业入围公示名单，其中包括尚德电力、南玻A（ 000012 ）、天威保变（600550）、ST超日（002506）、比亚迪（002594）等一批上市公司。

○交通运输部水运局局长宋德星28日表示，交通运输部正积极推进海运业发展上升至国家战略层面，方案已经于上周报送国务院。明年，交通运输部将调查研究我国港口转型升级问题，提出“优港口”的顶层设计方案。

【市场透视】

自贸风刮至厦门 象屿海沧保税区成主体
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在上海自贸区成立近两个月之际，各地相继掀起了自贸区申报热。日前，据媒体报道，厦门已成立了相关申报工作组。而在“厦门自贸区”的猜想中，海沧保税港区及象屿保税港区一直被视为其中的两大“主力”板块。在本月25日举行的福建省委九届十次全会上，省委书记尤权也提出厦门经济特区要努力在探索自贸区建设等领域取得新突破。

点评：如果厦门自贸区得到批示，当地物流商贸企业将迎来发展机会。相关个股建议关注厦门国贸（600755）、厦门港务（ 000905 ）、象屿股份（600057）等。

期指国泰君安席位空单暴增
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周四股指期货延续反弹，主力合约IF1312一度创下近1个月多来的新高2477点，随后有所回落，报收于2448.6点，上涨1.21%。从持仓变化来看，IF1312前20名主力会员增加净空单2410手至11605手，其中国泰君安期货席位大增空单4203手，或预示后市期指进一步反弹仍有较大压力。

12月2日中证快报

【今日导读】
<证监会新政释放利好 “抓大放小”把握三类机会
<平潭综合实验区细则12月实施 力争自贸区获批
<上海电力大功率机组12月投产 盈利持续增长有保障
<间接受益嫦娥三号　中航三鑫获游资追捧
<军事热点事件不断 军工继续逞强

【主编视角】
<证监会新政释放利好 “抓大放小”把握三类机会
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周末，证监会同时发布新股发行改革意见、上市公司现金分红、优先股试点意见、借壳上市执行IPO标准等4个政策文件，并透露IPO将于明年1月底左右重启。时报怀新资讯综合各方观点认为，这一系列政策将开启中国证券市场制度变革的新起点。尤其是新股发行体制改革，是近年来少有的兼顾各方利益、堵塞各种漏洞的较完善方案。系列政策发布对于下阶段市场的影响如何？投资者如何制定年底的投资策略？怀新资讯一一为您进行梳理。

抓大放小
11月初以来的上涨主要逻辑是改革预期，近期市场踌躇不前的主要制约因素是债券市场利率上升导致的资金紧张担忧。上述政策的出台，尤其是IPO政策和重启时间的确定有助于减少不确定，稳定市场预期，从而引导市场朝正确的方向前进。历史数据表明，新股重启一般不会影响原有的市场运行大趋势，但其结构性影响显而易见。

对创业板等小盘股而言，前期高估值的核心逻辑：一是高成长；二是供给有限。在三季报业绩不佳，创业板指数不断走高的情况下，创业板整体估值不降反升。新股发行将增大供给，因此其估值中枢下移将成大概率事件。

另一方面，资金从小股票流出是必然。一是绝对收益投资者年底的兑现将加速；二是管理层禁止创业板借壳，资金寻找相对收益更确定、政策方向更明确的大盘股是必然，尤其是优先股试点的银行等金融股、电力股等。

主抓三大类机会
1、券商股：一方面新股逐步过渡到注册制，IPO发行进程加快，券商承销收入将迅速增长；二是加大处罚力度，新股发行市场化下大投行议价权加强。因此，中信证券（600030）、海通证券（600837）等大券商更受益。

2、创投类公司：一方面新股重启，创投公司退出窗口再次打开；二是引入存量发行，允许老股东IPO时直接套现，创投公司的资金使用效率将大幅提升。因此，电广传媒（000917）、鲁信创投（600783）、杉杉股份（600884）等公司受益明显。

3、优先股试点：总体有利于金融、电力等蓝筹。优先股是当前银行补充资本金的最优方式；预期保险公司、社保基金等将成为申购优先股最中坚的力量，对于提高其投资回报率将有重要作用。因此，可关注有望进入首批试点的浦发银行（600000）、国电电力（600795），以及中国太保（601601）。

【投资聚焦】
<平潭综合实验区细则12月实施 力争自贸区获批
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平潭综合实验区管委会公布并实施《平潭综合实验区商事登记管理办法实施细则（试行）》，率先在平潭对现行的注册登记制度进行改革。此外，平潭综合实验区管委会副主任还透露，平潭将积极争取在封关以后成为继上海之后第二批自由港政策和自贸区试点。

本次改革涉及推行注册资本认缴登记制、外商投资企业全程电子化登记等9方面，将进一步优化平潭投资的软环境。去年国务院已批准《平潭综合实验区总体发展规划》，提出努力把平潭建设成为两岸同胞合作建设、先行先试的共同家园。注册登记制度的改革以及平潭自贸区试点的申请，将加速平潭地区的发展，中福实业（000592）、三木集团（000632）等概念股有望再获关注。

【财经要闻】
<国务院开展优先股试点工作。
<李克强：推进建立上合组织开发银行。
<11月中国制造业PMI为51.4%，与上月持平。
<11月百城住宅均价环比上涨0.68%，已连涨18个月。

【独家参考】
<上海电力大功率机组12月投产 盈利持续增长有保障
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时报怀新投资获悉，上海电力（600021）与淮南矿业合作参股50%的田集二期机组（2×660MW）将于12月正式投产。公司目前权益装机容量约7200MW，600MW及以上权益装机容量占比达73%，上述机组投产相当于公司的权益装机容量的9%。公司“上大压小”改善火电结构仍在进行，公司在建和意向装机容量3300MW，相当于2012年装机的50%。在新能源方面，时报怀新资讯了获悉，公司在日本投资的光伏项目已获得发改委批准，印尼水电开发项目也在稳步推进。随着新机组的不断投产，在煤价稳中有降的背景下，券商普遍预计公司业绩将继续保持快速增长的势头。今年前三季公司业绩增长74%。

【公告淘金】
<海正药业（600267）拟以每股不低于14.26元的价格，非公开发行不超过1.39亿股，募资总额不超过19.88亿元，用于投建符合国家新版GMP标准的制剂生产线和细胞毒类抗肿瘤固体制剂车间，以及二期生物工程项目。

12月3日中证快报

【今日导读】
○“一号文件”或将补贴可降解农膜
○创业板指大跌成长股走势将分化
○通裕重工携二十七所研发无人机
○国中水务收购瑞典企业拓展市场
○工信部部署化解钢铁产能新举措

【中证头条】

“一号文件”或补贴可降解农膜----------
12月下旬，一年一度的中央农村工作会议即将召开，业界普遍预计，今年“一号文件”的主题是生态农业。在今年两会期间，“一号提案”是九三学社中央所提的“绿色农业”，其中提出加强对废旧农膜的收购力度，对农民购买可降解农膜实施补贴。政协提案的反馈和落实是政府工作的重要内容。

点评：在“一号文件”聚焦生态农业的大背景下，可降解农膜的补贴政策一旦落实，对该行业必将起到巨大的促进作用，相关上市公司新疆天业（600075）、金发科技（600143）、大东南（ 002263 ）值得关注。

【中证聚焦】

创业板大跌 成长股走势将分化
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预料之外的IPO重启，带来的同样是超预期的“踩踏”：今日创业板指数大跌8.26%，为史上最大单日跌幅，逾200只创业板个股跌停，惨烈程度可见一斑。

◆短期来看，创业板不计成本地杀跌，恐慌情绪尚未完全消化，不排再度下探的可能。2013年成长股大幅上涨，创业板呈现鸡犬升天的格局，而2014年成长股行情将出现分化，一些受益于经济转型、真正具有成长性的个股依然有进一步创新高的机会，多数伪成长股将出现大幅调整。

◆明年1月底首批上市的公司久经考验，基本面必定优异，市场炒新兴趣浓厚，资金有望从传统行业和中小板、创业板中无业绩的概念股流出，追逐新优质公司。证监会网站信息显示，目前已过会但尚未发行的企业共有83家。晶方科技、天和防务、慈铭体检、海天股份、东易日盛等成为多家券商重点推荐关注公司。

【要闻速递】

○中国人民银行2日发文，通过四大举措支持上海自贸区建设。一是探索投融资汇兑便利化，推动资本项目可兑换进程，进一步扩大试验区对外开放，支持企业走出去；二是扩大人民币跨境使用；三是稳步推进利率市场化；四是深化外汇管理改革，进一步减少行政审批，逐步建立与之相适应的外汇管理体制。

○中证资讯获悉，有关部门今日上午召集80余家已经过会项目投行就下一步上市情况进行沟通，会上透露的信息显示，监管部门再次表示不控节奏，过会项目同等对待，成熟一家给一家批文。并要求本周将上市安排与监管部门进行沟通。

○12月份首个交易日，银行间市场资金面略见好转，各期限回购利率除隔夜品种外全线下移，但整体水平仍处于高位。预计本周央行将继续开展逆回购操作，以稳定短期市场流动性，但逆回购交易量料将有所缩减。

○汇丰银行2日发布的报告显示，11月中国制造业采购经理人指数（PMI）终值为50.8，略高于此前发布的初值，较10月的50.9略微下降，显示制造业运行进一步改善，但幅度轻微。当月，中国制造业产出与新订单指数均创下8个月以来最高。

○李克强2日与英国首相卡梅伦举行会谈时提出，中英要开展核电实质性合作，中方企业愿投资、参股甚至控股英方核电建设项目。核电股主要有中核科技（ 000777 ）、沃尔核材（ 002130 ）、江苏神通（ 002438 ）等。

○国家信息中心预测，2014年中国GDP将增长7.5%，2013年GDP增速7.6%。预计明年全年房价涨幅在5%左右，2014年上半年的房价指数可能会在8%以上。

○据链家统计，北京11月商品住宅成交均价为27763元/平方米，环比上月上涨25.3%，同比上涨24.99%。

【公司动向】

通裕重工携二十七所研发无人机
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通裕重工（300185）与中国电子科技集团第二十七研究所签署《战略合作框架协议》，在无人机研发制造、有人机及无人机系统应用等领域展开项目合作，争取3-5年内达到一定的规模。重点合作领域包括精细化农业植保无人直升机系统研发制造、用于核辐射环境监测和应急的无人机系统、无人机产业化生产和通用航空运营服务。

点评：二十七所是我国无人机信息系统的主要研制开发、生产和服务单位之一。该合作将对公司在无人机系统等高端产品上的研发及产业化发挥重要作用，进一步提升核心竞争力，加快产品结构调整和企业转型升级。

○国中水务（600187）拟收购瑞典Josab公司42%股权，成为其单一最大股东。Josab公司拥有的独立、单元化的水净化设备及技术相当成熟，有助于公司进一步开拓国内农村、小城镇的供水市场。

○银基发展（ 000511 ）拟与银基新材料成立全资子公司烯碳产业投资，其中公司投资4000万元，占注册资本80%。

○中天城投（ 000540 ）拟9443万元入股贵州银行，占其拟增资扩股后总股本的0.986%。

○山东路桥（ 000498 ）拟非公开发行募资不超过16亿元，投资路面再生养护一体化项目、宜昌高新区市政基础设施施工建设项目。

○嘉事堂（002462）拟直接和间接收购12家医疗器械公司各41.1%的股权，成为其实际控制人。

○凤凰传媒（601928）大股东出版集团称，其物资采购相关业务资产仍在梳理过程中，暂时不满足向公司注入的条件。

【产经观察】

工信部部署化解钢产能过剩新举措
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中证资讯获悉，工信部正在部署多项措施，严控钢铁新增产能，淘汰落后产能。这些措施包括：将摒弃高炉容积标准、推进区域性重组、推行产能指标交易等。

点评：建议关注受益于集中度提升的龙头钢铁公司，包括宝钢股份（600029）、ST鞍钢（ 000898 ）和武钢股份（600005）；二是关注因淘汰落后产能而在地区分布上受益的公司，依次是河北钢铁（ 000709 ）、山东钢铁（600022）；三是关注机制灵活的民营企业，它们将率先受益于铁矿石价格下跌，如南钢股份（600282）。

三泰电子逆势涨停 智能快件箱推广加速
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三泰电子（ 002312 ）拟配股募资投向“智能快件箱”项目。该股今日复牌逆势涨停。智能快件箱是一种集快件投递与提取多种功能于一体的全天24小时自助服务设备，是解决快件投递“最后一公里”问题的有效途径。近年来，越来越多国家的邮政企业和快递企业开始应用智能快件箱解决末端投递问题。截至目前，全球范围内共有20多个国家应用智能快件箱。随着我国电子商务的迅猛发展，快递物流业务量大增。因而智能快件箱市场潜力巨大。除了三泰电子外，湘邮科技（600476）也已开发出自己的智能快件箱产品。

○上周水泥和熟料价格延续涨势，涨幅0.78%，多数地区涨幅已超过去年四季度。整体来看，11月下旬华东、华南区域旺季持续时间，好于正常季节。在需求正常恢复前提下，水泥企业盈利回升有望超预期。

○欧盟委员会2日发表声明，决定从本月6日起对未参与“价格承诺”的出口欧盟的中国太阳能板生产商征收为期两年的反倾销税和反补贴税，反倾销惩罚性关税税率将高达47.6%。

○12月2日，草甘膦生意社价格快讯的参考价格为36200元/吨，与12月1日相比下降1.23%。草甘膦价格自9月中旬由42916元/吨的高位一路下行，目前实际成交价格在32000-34000元/吨，预计价格将继续探底。

【市场透视】

消息面发酵 期指多空博弈加剧----------
股指期货四个合约周一大幅波动，最终收出长上下影线的阴十字星。收盘总持仓放大，超过12万手；公布持仓的两个合约净空单已经连续三天维持在12000手以上，今日更是在之前12197手的基础上再度大增1164手至13361手。

点评：受周末公布的IPO即将重启等消息影响，盘中多空博弈激烈。由于成交持仓同步放大，预计短线多空“龙虎斗”还将升级，但空方占据明显上风。

12月4日中证快报

【今日导读】
○政策大力扶持低毒农药业迎发展机遇
○上海国资改革将落定关注竞争类龙头
○东方通信入股银星金融拓展金融电子
○海兰信发布自主研发导航探测类新品
○甲醇价格持续上涨两家公司受益明显
【中证头条】

政策扶持 低毒农药迎发展机遇 ----------
目前国家发改委正在编制的《农业环境突出问题治理总体规划（2014-2018年）》中，农药毒性问题已引起高层重视；同时，农业部还表示将从2014年开始大力推进高毒农药定点经营示范和低毒低残留农药示范补贴工作，预计低毒农药领域将迎来发展机会。

点评：近期，中央就农业生态环境问题和农业可持续发展模式进行了密集的调研。根据分析，2014年的一号文仍可能会以农业为核心，主题将有望聚焦生态农业；而在生态农业当中，低毒农药或成为政策的新着力点。二级市场上诺普信（002215）、升华拜克（600226）、扬农化工（600486）及长青集团（002391）等有望受益。

【中证聚焦】

上海国资改革将落定 关注竞争类龙头企业
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中证资讯获悉，新一轮上海国资国企改革方案有望于本周或下周初公布。据接近上海国资委的人士透露，该方案的亮点在于分类监管、国资流动平台、推行激励机制等方面。

◆方案目标之一即是建成统筹协调分类监管的国资监管体系，按照竞争类、功能类及公共服务类企业分类监管。结合A股投资，建议重点关注未来将被划入竞争类企业，符合国资布局方向，或者基础扎实能够做大做强的公司，如医药、环保、汽车、装备、文化、纺织等产业，对应标的为上海医药（601607）、城投控股（600649）、上汽集团（600104）、上海电气（601727）、百视通（600637）、龙头股份（600630）等。

◆方案明确形成2-3家符合国际规则、有效经营的资本管理公司，很可能会“激活”上海国有资本管理公司作为国资流动平台。未来可能会考虑将由国资委直接持股的上市公司如上港集团（600018）、上汽集团（600104）等股权划入这家公司，实现从管企业向管资本的转变。

◆方案将对具备一定条件的国有上市公司长期激励问题将作出更为明确的阐述，建议关注有可能率先试点股权激励的公司，如上海医药（601607）、上海梅林（600073）等。

【要闻速递】

○中共中央政治局12月3日召开会议，分析研究2014年经济工作，听取第二次全国土地调查情况汇报。 会议指出，做好2014年经济工作意义重大。要抓好对中央改革总体部署的落实，积极推进重点领域改革，要加快发展现代农业，支持发展生态友好型农业，加快构建新型农业经营体系，加强生态文明制度建设，走新型城镇化道路，积极稳妥推进土地管理制度改革，扎实推进海洋强国建设。

○中证资讯获悉，《保险资金运用管理暂行办法》修改版或将于明年3月出台。新规定将允许险资的权益类投资（包括上市和非上市类股票）占上季末资产的比例上限为30%，意味着险资对A股的投资额占上季末资产的比例提高了10%。截至9月底，险资总资产超8万亿元。假设此规模不变，意味着险资对A股的可投资额将增加8000亿元。

○湖南省下发《关于金融支持经济结构调整和转型升级的实施意见》。

○证监会官方微博3日表示，并未暂停受理首发申请。

【公司动向】

东方通信入股银星金融拓展金融电子业务
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东方通信（600776）拟投资4000万元增资入股银星金融，占51%股权。银星金融是一家专业提供银行对公自助设备系统解决方案的企业，主要产品包括自动封装机、盖章机、自助回单打印机、对公自助银行（自助票单机）、卡密盾终端、智能卡库等。

点评：控股银星金融后，将有效补充东方通信金融电子产业产品线，公司将能为银行提供从对私到对公业务一系列的综合解决方案，同时为整体部署下一代自助银行产品创造条件。

○海兰信（300065）3日在中国国际海事技术学术会议和展览会上发布两款自主研发的新产品：“智慧桥”全自主综合导航系统和极小目标探测雷达技术。

○青龙管业（002457）拟作为主发起人筹建民营银行。

○兆驰股份（002429）拟1亿元收购浙江较大的三网融合终端服务企浙江飞越100%股权。

○东港股份（002117）通过维萨（VISA）卡组织的样卡审核和生产现场安全评估，可以为维萨（VISA）发卡行提供卡片制造和个人化服务。至此，公司已经获得银联、Master和VISA三大认证机构的认证。

○大禹节水（300021）与全球最大的机械化灌溉系统生产商之一阿克霍瑞夫公司签署合作框架协议，就国内生产喷灌机设备灌溉事项达成初步意向。

○江山化工（002061）年产8万吨顺酐及衍生物一体化项目试车成功。

○新都化工（002539）拟1.27亿元收购雷波凯瑞100%股权。雷波凯瑞拥有四川省雷波县牛牛寨磷矿北矿区普查探矿权，以及6万吨黄磷和20万吨磷酸盐项目。

○华芳纺织（600273）拟置入嘉化能源100%股权，预估值58.1亿元。嘉化能源主营业务系为嘉兴乍浦经济开发区及周边企业提供蒸汽，生产销售邻对位、脂肪醇（酸）、氯碱、硫酸等系列化工产品，以“循环经济产业链”为发展模式。

【产经观察】

触摸屏行业痛苦转型
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中证资讯从供应链了解到，受制于库存高企和行业产能过剩，近期触摸屏的杀价仍在继续。近期触屏行业的先行者牧东电子已经宣布退出触摸屏行业，TPK位于厦门的威鸿光学惊传关闭，可以判断，触摸屏行业已经进入到一个内部调整的阶段。

点评：我们提醒当前可关注部分整合提速和业内的龙头企业的动作，欧菲光（002456）目前已经在稳步推进纳米银和金属网格的触屏，转型效果值得关注；长信科技（300088）则是通过并购德普特加强产业一体化，受到智能手机的冲击较小。另外，ITO的材料替代已经成业内大趋势不可逆转，相关的受益股有苏大维格（300331）和苏州固锝（002079）。

○中证资讯获悉，在合同能源管理财政奖励政策中，中央财政奖励标准有望从240元/吨标准煤大幅提升至500元/吨标准煤左右。预计相关文件最快年内下发。动力源（600405）、天壕节能（300332）、达实智能（002421）等公司有望获益。

○国家食药监管局12月3日发布两道关于婴幼儿奶粉的“规矩”，禁止以委托、贴牌、分装等方式生产婴幼儿配方乳粉；同时发布《婴幼儿配方乳粉生产企业监督检查规定》，明确以生牛乳为原料的企业应当具有自建自控奶源基地。拥有奶源的贝因美（002570）、伊利股份（600887）、光明乳业（600597）值得关注。

○商务部3日宣布，中国正式通过世贸组织争端解决机制起诉美国过去数年间对中国产品发起的13起反倾销措施。涉案产品共计13项，包括油井管、铝挤压材、金刚石锯片、太阳能电池(板)、暖水虾等，涉及中国企业每年出口金额达84亿美元。

【市场透视】

短期冲击减弱 期指反弹动能恢复 ----------
股指期货早盘波澜不惊，午后明显反弹，但尾盘小幅回落。公布持仓的IF1312、IF1403两个合约多头前20席位增仓1069手，空头前20席位减仓354手。两合约净空单减仓1147手至12214手。

点评：持仓显示多方力量相对占优，但空方高位持仓依然不容忽视。目前市场对IPO消息影响可能渐渐消化，市场焦点将集中到创业板能否复元气上。若创业板指数重拾升势，良好的市场情绪对大盘有望形成支撑。

货少价俏 甲醇价格持续上涨 ----------
货源供给偏紧、冬季运费上涨、现货屡创新高，诸多利好因素提振甲醇成为近期化工品种中的一枝独秀。经上周盘整后，本周甲醇期货重拾升势，周二主力合约放量暴涨3.61%，一度触及3282元/吨的涨停价，并创下合约历史新高。
点评：东南亚及美欧市场供应偏紧短期内将继续，同时国内甲醇企业开工率目前约6成左右，内外盘价差较大，期货及现货价格持续走高将继续提振场内心态，期市短期仍将维持强势格局。上市公司中，甲醇业务占比较大的是远兴能源（000683）和威远生化（600803）。